早在2007年以前，美國房地產(chǎn)市場的生產(chǎn)過剩問題已經(jīng)十分明顯，但資產(chǎn)階級為了給相對過剩的房地產(chǎn)尋找市場，延緩經(jīng)濟危機，大肆宣揚超前消費的消費理念，并以鋪天蓋地的廣告形式刺激、誘導(dǎo)民眾貸款消費、借債消費，甚至推出了次級抵押貸款項目來刺激消費者特別是貧困的消費者以“寅吃卯糧”的形式購買住房。結(jié)果，雖然從表面上看，生產(chǎn)出來的住房大都賣掉了，但實際上，房地產(chǎn)領(lǐng)域的生產(chǎn)過剩已經(jīng)十分嚴(yán)重。同時，為了拉動消費，刺激消費，制造虛假繁榮景象，金融寡頭們設(shè)計出了各種各樣的金融衍生產(chǎn)品，試圖繞過商品的生產(chǎn)和流通過程，直接通過金融交易活動“圈錢”。據(jù)統(tǒng)計，2007年，全球金融衍生品市值高達681萬億美元，而同年全球國內(nèi)生產(chǎn)總值只有54萬億美元，實物經(jīng)濟只有10萬億美元，2007年的全球金融衍生品與全球國內(nèi)生產(chǎn)總值之比為13：1，全球金融衍生品與實物經(jīng)濟的比例是68：1。同期，美國的金融衍生品為320萬億美元，國內(nèi)生產(chǎn)總值14萬億美元，實物經(jīng)濟只有3.5萬億美元，美國金融衍生品與其國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例為23：1，美國金融衍生品與實物經(jīng)濟之比是91：1。2007年，全球外匯資金和金融衍生品的交易量相當(dāng)于當(dāng)年全球國內(nèi)生產(chǎn)總值總和的67倍。很顯然，虛擬經(jīng)濟擴張的規(guī)模和速度已遠遠超過了實體經(jīng)濟的發(fā)展，虛擬產(chǎn)品的數(shù)量已遠遠脫離了實體經(jīng)濟的客觀需要，導(dǎo)致房地產(chǎn)市場和金融市場累積著大量泡沫風(fēng)險。一旦泡沫破裂，次級貸款人無力還債，資產(chǎn)價格大幅下跌，危機就開始顯現(xiàn)；而鏈條一旦斷裂，整個金融體系也就不可避免陷入危機，并經(jīng)由實體部門擴展為大范圍的經(jīng)濟危機。所以，2008年全球金融危機，從本質(zhì)上說，仍是資本主義“生產(chǎn)相對過剩”的危機，只不過這次生產(chǎn)過剩不是表現(xiàn)為“實體”的商品生產(chǎn)過多，而是表現(xiàn)為“虛擬”的“衍生產(chǎn)品旺盛”，不是表現(xiàn)為住房賣不出，而是表現(xiàn)為支付能力低下的普通民眾靠貸款買房后無力償還貸款。
資本主義經(jīng)濟危機爆發(fā)的根本原因在于資本主義經(jīng)濟制度本身。資本主義經(jīng)濟制度是資本與私有制結(jié)合的經(jīng)濟制度，在這一經(jīng)濟制度下，一方面，因資本家對利潤的無限追求而使資本主義生產(chǎn)呈無限擴大的趨勢，另一方面，資本主義私有制使社會上越來越多的財富日益歸少數(shù)資本家私人所有，社會上絕大多數(shù)人處于相對貧困狀態(tài)，致使社會有支付能力的消費需求遭到抑制。正如馬克思所講：“一切現(xiàn)實的危機的最終原因，總是群眾的貧窮和他們的消費受到限制，而與此相對比的是，資本主義生產(chǎn)竭力發(fā)展生產(chǎn)力。”③
資本是逐利的，惟利是圖是資本的本性，利潤的最大化是資本的貪婪追求。馬克思指出：“作為資本家，他只是人格化的資本。他的靈魂就是資本的靈魂。而資本只有一種生活本能，這就是增殖自身，創(chuàng)造剩余價值。”④而且，為了賺取更多的利潤，資本家可以不計一切后果，敢冒一切風(fēng)險。馬克思在《資本論》中曾經(jīng)講到：“資本害怕沒有利潤或利潤太少，就像自然界害怕真空一樣。一旦有適當(dāng)?shù)睦麧櫍Y本就膽大起來。如果有10%的利潤，它就保證到處被使用；有20%的利潤，它就活躍起來；有50%的利潤，它就鋌而走險；為了100%的利潤，它就敢踐踏一切人間法律；有300%的利潤，它就敢犯任何罪行，甚至冒絞首的危險。”⑤同時，在資本主義市場經(jīng)濟條件下，激烈的市場競爭也促使資本家不斷改進技術(shù)，不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模，不斷提高競爭實力，因為只有把企業(yè)做大做強，才能使自己在激烈的市場競爭中擁有優(yōu)勢。所以，從生存與發(fā)展的角度講，資本家不僅有不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模、提高生產(chǎn)效率的內(nèi)在沖動，而且強大的外在市場競爭壓力也促使資本家必須不斷擴大再生產(chǎn)，不斷提高生產(chǎn)的技術(shù)水平。但各個資本家爭先恐后改進技術(shù)、擴大生產(chǎn)規(guī)模的結(jié)果，必然會導(dǎo)致整個部門的技術(shù)水平不斷提高，勞動生產(chǎn)率不斷提高，資本有機構(gòu)成不斷提高，而資本有機構(gòu)成不斷提高的結(jié)果，就會使本部門的利潤率不斷下降（如圖1所示）。因為資本有機構(gòu)成和部門利潤率之間是成反比關(guān)系的。利潤率下降，就意味著資本家投入同量資本的收益減少了。但資本家投資的目的卻是為了多賺錢，怎樣才能彌補因利潤率下降給資本家?guī)淼睦麧檽p失呢？最有效的辦法就是進一步擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，通過薄利多產(chǎn)或薄利多銷的方式，防止總利潤大幅縮減。但隨著資本家不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模，生產(chǎn)過剩的問題就會越來越嚴(yán)重，利潤率就會越來越下降，而資本家為了維持既有的利潤水平，就要更進一步擴大生產(chǎn)規(guī)模。正如馬克思所講，“資本主義生產(chǎn)總是竭力克服它所固有的這些限制，但是它用來克服這些限制的手段，只是使這些限制以更大的規(guī)模重新出現(xiàn)在它面前”⑥。在當(dāng)代資本主義社會，資本家逐利的本性不僅沒有改變，而且更加變本加厲。為了追逐更多的利潤，資本家不僅千方百計加大對國內(nèi)勞動群眾的剝削，而且不斷對外進行經(jīng)濟擴張；不僅在實體經(jīng)濟領(lǐng)域不斷擴張實體經(jīng)濟的規(guī)模，而且在金融領(lǐng)域傾其所能地研發(fā)和創(chuàng)造各種虛擬衍生產(chǎn)品，大力發(fā)展虛擬經(jīng)濟。
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