自1929年大蕭條以來，美國金融監(jiān)管架構在危機爆發(fā)后或金融體系發(fā)生顯著變化時都會進行調整。如1999年，為順應金融混業(yè)經(jīng)營趨勢，美國通過了《金融服務現(xiàn)代化法》，形成一種介于分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管之間的新的監(jiān)管模式。2008年金融危機充分暴露了金融混業(yè)經(jīng)營后美國在大型金融機構、對沖基金、衍生品市場、評級機構等方面的監(jiān)管漏洞。為彌補監(jiān)管漏洞，維護金融穩(wěn)定，美國重新調整了美聯(lián)儲的職能，成立了金融穩(wěn)定監(jiān)管理事會、金融研究辦公室、信用評級辦公室、消費者金融保護署等機構，加強了對系統(tǒng)性風險、系統(tǒng)重要性金融機構、場外衍生品市場監(jiān)管的宏觀審慎監(jiān)管，對包括對沖基金、銀行業(yè)務等在內的微觀審慎監(jiān)管，以及對金融消費者的保護。
次貸危機后美國金融監(jiān)管框架的變革
加強對系統(tǒng)性風險的監(jiān)管
新設的金融穩(wěn)定監(jiān)管理事會負責監(jiān)控系統(tǒng)性風險，應對金融體系中的系統(tǒng)性威脅，維持金融秩序。同時，設立隸屬于財政部的金融研究辦公室，通過對金融問題的細致研究支持金融穩(wěn)定監(jiān)管理事會的工作。金融穩(wěn)定監(jiān)管理事會主席由財政部長擔任，表決權會員由美聯(lián)儲主席、貨幣監(jiān)理署署長、金融消費者保護局局長、證監(jiān)會主席、聯(lián)邦存款保險公司董事長、期監(jiān)會主席、聯(lián)邦住房金融局局長和國家信用合作社主席，以及一位由總統(tǒng)提名、參議院批準的保險專家獨立會員共計九位要員擔任；非表決權會員由金融研究辦公室主任、金融保險辦公室主任、州保險專員（從各州保險專員中選舉產生）、州銀行主管（從各州銀行主管中選舉產生）以及州證券專員（從各州證券專員中選舉產生）構成，并擔任咨詢顧問。
加強對系統(tǒng)重要性金融機構的監(jiān)管及危機應對
系統(tǒng)重要性金融機構是指業(yè)務規(guī)模大、業(yè)務復雜程度高、一旦發(fā)生危機事件會波及整個金融體系的金融機構。金融穩(wěn)定監(jiān)管理事會被授權對系統(tǒng)重要性金融機構進行識別，美聯(lián)儲則被賦予統(tǒng)一對這些系統(tǒng)重要性機構實施監(jiān)督的權力。根據(jù)美國新的監(jiān)管規(guī)定，所有具有系統(tǒng)重要性的、相互關聯(lián)的大型金融機構，包括銀行及對沖基金、私募基金、保險和經(jīng)銷商等非銀行金融機構在內，均被認定為一級金融控股公司。美聯(lián)儲在監(jiān)管中對這些機構提出更高的資本金和流動性等監(jiān)管標準要求，以增強其應對經(jīng)濟波動的能力。
對于出現(xiàn)問題的系統(tǒng)重要性金融機構，《多德-弗蘭克法案》提供了有序清算制度。依照制度安排，聯(lián)邦存款保險公司有權組建過橋金融機構，有序終結某些金融合約，在沒有其他融資渠道的情況下提供短期流動性，進行債轉股，并與國內外監(jiān)管部門加強合作，最大程度降低系統(tǒng)重要性金融機構破產對市場的系統(tǒng)性沖擊，確保納稅人不承擔損失。
加強對場外衍生品市場和交易商的監(jiān)管
對規(guī)模超過4500億美元的場外衍生品市場實施更加嚴格的監(jiān)管，包括對中央交易對手、清算中心、電子交易系統(tǒng)等的監(jiān)管。要求所有標準的場外衍生品均通過一個中央交易對手進行清算，且彈性解釋“標準”的范圍。對非標合同，則要求交易方向托管機構提供信息。
美國原有的監(jiān)管體系允許金融機構在沒有充足資本保證的情況下銷售針對某些風險的衍生產品，如資產抵押證券和其他一些更為復雜的不動產相關證券的衍生產品。缺乏充裕資本支持的金融機構和日益增加的財務杠桿率使得美國金融體系的抗風險能力大大下降。針對這一問題，美國新的金融監(jiān)管制度對場外衍生品交易商和參與方提出了資本金和交易保證金的要求，對不采取標準合同、不通過中央交易對手進行結算的衍生品交易規(guī)定尤為嚴格。
進一步完善微觀監(jiān)管框架
美國主要從擴大監(jiān)管范圍和限制銀行的高風險業(yè)務兩個方面來完善微觀審慎監(jiān)管。一方面美國將對沖基金納入了監(jiān)管范圍。在原有監(jiān)管模式下，對沖基金很少受到監(jiān)管。2008年金融危機后，美國要求資產價值在1億美元以上的對沖基金報證券交易委員會登記，并開放賬目接受更為詳盡的審查。另一方面在銀行業(yè)務方面適用了“沃克爾法則”。根據(jù)該法則，吸收存款的銀行必須剝離各自的衍生品業(yè)務。這些業(yè)務不僅涉及新型金融衍生產品，還包括對沖基金等業(yè)務。禁止銀行濫用抵押貸款和信用卡，并要求金融機構為投資者提供簡單的金融產品，提高金融產品和服務的透明度和公平性。
更加注重對金融消費者和投資者的保護
根據(jù)《多德-弗蘭克法案》，在美聯(lián)儲體系下創(chuàng)建旨在保護金融消費者權益的獨立機構——金融保護署，授予強制收購權、強制執(zhí)行權等權力，用以加強對金融消費者權益的保護。
在證券交易委員會下設立信用評級辦公室，保障投資者利益。信用評級通常被認為是揭示信用風險的手段，但在此次金融危機中美國信用評級機構并未發(fā)揮出穩(wěn)定金融市場的關鍵作用，反而推波助瀾。該辦公室職責在于通過對“全國認定的評級機構”監(jiān)管，促進資本形成、維護市場公平和效率。此外，美國進一步規(guī)范金融機構的經(jīng)營活動，提高信息透明度，以降低金融機構的“道德風險”，維護金融消費者和投資者的利益。