【摘要】金融調控手段是我國經濟宏觀調控政策的重要組成部分，對國家的經濟發展具有極大促進作用。在區域經濟發展的過程中，世界各國結合自身區域發展特點出臺了一系列有效的政策，也積累了寶貴的經驗，從而為我國區域金融經濟的發展提供了可資借鑒的意見。

【關鍵詞】區域金融　調控政策　國內外經驗　啟示

【中圖分類號】F830          　　 　【文獻標識碼】A

金融調控手段是我國經濟宏觀調控政策的重要組成部分，對國家的經濟發展具有極大促進作用。近年來，我國將增長穩定與結構調整作為經濟宏觀調控的指導原則之一。但在我國金融調控的實踐中，長期以來都存在“一刀切”的問題，政府所制定的金融調控政策與我國經濟發展的實際狀況并不契合。造成這種情況主要是與我國區域經濟發展的異質性有關，我國在金融資源的配置上明顯存在著區域不平衡的特性，而我國金融調控政策并沒有考慮到這些區域經濟發展特性，因而其制定的金融政策并不符合當地的金融發展情況，也很難發揮起調控當地經濟的作用。

我國區域發展不平衡的現實是長期存在的，東部地區的經濟發展水平明顯高于中部和西部地區。在此基礎之上，各個區域間的金融資源分配也存在差異，東部地區在金融機構的數量、資產總量、金融業從業人員、資本形成能力、融資能力、金融創新能力以及外資利用能力等方面都要高于中西部地區。這種區域間的金融發展水平的差異，也成為當地經濟發展以及金融政策發揮作用的重要約束條件之一。在地區金融發展存在異質的情況下，如果在金融政策的調控上僅僅是注重貨幣供應量在時間上的配置，則很容易造成金融資源配置的浪費，甚至會不利于當地的金融發展，產生金融調控政策的區域效應，繼續拉大地區間的金融發展差距。因此在進行金融政策的制定時，必須注意區域金融發展的異質性。在區域經濟發展的過程中，世界各國在結合自身區域發展特點的基礎上出臺了一系列有效的政策，也積累了寶貴的經驗經驗，從而為區域金融經濟的發展提供了可資借鑒的意見。

區域金融調控政策的國外經驗

從大多數國家的發展歷程來看，普遍經歷了從區域發展不均衡到逐步均衡的一個發展調整過程。在這一調整過程中，市場的調節作用并不能起到主動縮小區域經濟發展差距的作用，其區域發展差距的縮小主要是依靠政府的差別化金融調控政策。以政府區域性調控政策來縮小區域間的經濟發展差距的做法，主要是發生在國家的早期發展階段。例如，美國在20世紀20、30年代處于嚴重的南北區域發展不平衡時期，當時美國政府認為市場自身的調節功能可以解決這一問題，因而并沒有積極采取政府調控措施，但到了1929年美國爆發經濟危機，這促使美國在30年代后開始對區域發展的不平衡現象進行干預，并且出臺了一系列能夠促進南部和北部地區均衡發展的措施，這較為有效地解決了南北部經濟差距較大的問題。

許多國家的區域經濟發展都有類似從不均衡到政府干預，再到逐步均衡的一個發展歷程，而從各國采取的調整措施來看，主要有以下幾個方面：

第一，制定專項法律法規，明確調控政策的目標。從世界各國調控區域均衡發展的經驗來看，其中一項重要的措施便是制定相關的法律法規，而這其中較為成功的便是美國出臺的“雙線銀行制度”。這一制度允許商業銀行通過申請成為國民銀行或州立銀行，這就激勵了大量的商業銀行成為州立銀行，為地區尤其是欠發達地區的經濟發展提供了資金支持。為了使州立銀行的資金更好地服務于本地的經濟發展，美國又出臺了《社區再投資法》，該法案明確規定了州立銀行不能隨意跨州經營，而應該首先將資金用于當地的經濟發展，而且州立銀行還應設立專項資金，專門用于支持地區內貧困居民和黑人的經濟活動。美國的這些法律法規使得州立銀行為欠發達地區的經濟發展提供了充足的資金支持。

日本同樣制定了促進日本地區均衡發展的法律法規。日本早期的東北地區相較其他地區經濟發展水平低，為了促進這一地區的經濟發展，日本制定了《東北地區開發促進法》、《北海道東北開發公庫法》和《東北開發株式會社法》，這三部法律法規被稱為是“東北開發三法”。在法律法規的制定中，日本明確了其法律要調控的目標，例如在《北海道東北開發公庫法》中，明確說明這部法規就是為了促進北海道以及東北地區的發展，鼓勵一般的金融機構融資和民間投資活動，使之為地方經濟發展起到促進作用。此外，該法案還制定了為北海道以及東北地區產業開發提供債務和貸款的規定。

從美日兩國制度的這些法規及其作用效果來看，它們都為地方產業發展提供了制度保障和法律依據，對落后地區的經濟發展起到了推動作用。

第二，成立專業化政策性金融機構，提供專項服務。20世紀30年代，美國制定出臺了《聯邦信貸綱要》，由此成立了農業信貸機構、進出口銀行、住宅建設信貸機構等多樣化的政策性金融機構。美國通過成立這些機構來加強國家對區域經濟發展的調控力度，國家通過這些機構直接地參與了地區的存貸款業務，并為不同類型的資金需求提供相應的專項服務，這對促進農業發展以及落后地區的整體經濟發展起到了重要作用。在《聯邦信貸綱要》的落實下，美國建立了多角度、全方位、網格式覆蓋和滲透式的金融機構，充分滿足了區域性市場的需求，為市場經濟發展注入活力，促進欠發達地區經濟的快速發展。

日本的政策性金融機構的設立是以北海道開發公庫的建立為開端的，設立的目的是為了服務東北地區以及北海道等相對落后地區的經濟發展。除此之外，日本還有較多的類似日本沖繩振興開發金融公司這類政策性金融機構，主要是為邊遠地區和落后地區的產業發展提供長期的資金支持。與此同時，這類公司還代辦一些其他政策性金融機構在該地區的金融業務，這類金融公司具有較強的靈活性，且覆蓋面較廣，能夠及時地為地區經濟發展提供金融服務。

印度政府為了促進落后地區的經濟發展，在20世紀80年代成立了落后地區發展委員，該委員會的一個重要任務就是鑒定和審查落后地區，并檢查政府現行的各項有助于地方經濟發展的政策是否得到了落實，并就落實情況來進一步提出建議。

第三，制定符合地區特色的金融政策，提供配套服務。在制定地區特色金融服務政策上，美國做出了較好的示范，而貼現率政策的實施則被公認為具有因地制宜的特色。美國各個地區的聯邦儲備銀行可以根據其區域范圍內的金融和經濟發展狀況來制定貼現率，這有利于通過貼現政策來調整地方金融的投資結構。除了貼現率政策之外，美國銀行設立的最低資本金也是因地區不同而有不同標準的規定。比如，其規定地區人口在6000人以下，銀行的最低資本金是5萬美元；要在6000至5萬人的地區設立銀行，最低資本金應為10萬美元；在居民超過5萬人的地區設立銀行，資本金最低要為20萬美元。這種差別化最低資本金政策，有利于鼓勵銀行進入人口不多的欠發達地區，從而有利于促進當地各項事業的發展。除了制定適合的金融政策外，美國政府還為那些投資欠發達地區的公司提供信貸、技術和財政等方面的援助和支持。

印度與美國一樣，也為落后地區的發展提供信貸資金方面的便利。除此之外，印度還對一些較為有前景的項目免費進行可行性研究，采取了為地區的中小型企業提供技術咨詢和支持、為企業提供培訓等措施。

第四，針對落后地區制定傾斜的信貸政策。經驗顯示，在治理地區非均衡發展的問題上，大多數國家都采取了低息貸款政策，以此來引導和鼓勵企業向不發達地區進行投資。比如，在美國的西部開發時期，政府為了引導資金進入西部地區，采取了為私人資本提供信貸支持的政策。再如，在19世紀60年代到90年代期間，美國政府對鐵路建設資金中的投入僅為10～15%，而其中約60%左右的投資是私人資本投資，其他的資本來自國外投資。在各類傾斜政策中，大多數政府又會采取利息優惠政策，例如印度的工業發展銀行、印度工業信貸與投資公司、印度工業金融公司等都對落后地區的企業提供一定的信貸優惠，一般來說其貸款利率會比一般的貸款利率低2個百分點，而且償還期也有所延長。

第五，協調區域金融調控政策與發展戰略。美國在協調區域發展的過程中，有著明確的發展戰略政策，其將縮小生活水平和收入差距、促進欠發達地區的自然發展作為調控的目標，通過金融支持與政府投資等措施來促進西部和南部欠發達地區的發展。美國在制定區域經濟發展規劃中，明確提出要以公共投資來吸引私人資本進入特定的地區，從而給這一特定地區帶來更多的就業機會，促進地區發展。印度在促進落后地區經濟發展方面，制定了綜合開發計劃、干旱地區計劃、就業計劃等政策，為了落實這些政策，印度政府還成立了專門的工作組去監督這些計劃的執行，并及時提出改進的建議。

區域金融調控政策的國內經驗

我國的區域金融調控政策也是與一定時期內國家制定的區域發展戰略有密切聯系的。為促進區域發展戰略的推進，我國也制定實施了一系列差別化、區域性金融調控政策。

第一，在信貸政策方面，國家實行了傾斜政策。在改革開放之初，為了加快經濟特區的發展，中央政府針對特區制定了一系列信貸傾斜政策。例如特區的人民銀行分行可以獲得總行的更多的資金分配，其信貸計劃被單獨列出對待，特區銀行所吸收的存款和信貸資金也可以全部由特區使用，這些政策為特區的經濟發展提供了資金保障。在落實西部大開發戰略上，國家允許商業銀行對西部重點項目進行直接貸款，并且無需進行區域分行存貸比考核，國家還對優勢產業的信貸制定了積極政策。在后來的東北老工業基地的振興戰略中，國家進出口銀行按政策規定將對老東北工業基地的產業結構調整項目提供一定的信貸資金支持。

第二，制定了差別化的存款準備金政策。早期我國政府為了支持深圳經濟特區的發展，人民銀行曾允許其深圳分行在5%～10%的范圍內自主制定存款準備金率。我國在金融機構的管理上也進行了存款準備金率的差別化探索，自2004年起我國就對金融機構開始實施了有差別的存款準備金率政策，其目的是為了防止那些資產質量差、資本充足率不足的金融機構進行盲目的貸款擴張，從而有效控制金融市場風險。

第三，出臺再貼現和再貸款政策。人民銀行對國家在一定時期內所支持的產業會采取再貼現或再貸款政策，這能夠引導地方產業進行結構調整或升級。除此之外，我國還設計了利率差別化政策，其目的也是為了鼓勵更多的金融資本進入特定的發展區域。

第四，實行差異化房貸政策。差異化政策具有較強的靈活性，我國的差異化房貸政策既有像有關二套房利率和首付比例這樣的全國性政策，也有只針對某一群體或區域的差異化政策，其目的是對目前的房地產市場進行調整，防止其畸形發展。中央政府為了促進特定地區的金融發展，往往通過降低金融市場進入門檻、對當地的金融機構進行政策傾斜等措施來吸引更多的金融機構進駐特定區域，改革開放之初深圳建立的特區現代金融體系就是一個典型事例。

區域金融調控政策的啟示

首先，實行差別化金融調控政策在均衡區域發展過程中是十分必要的。從國內國外的發展歷程來看，新古典經濟學所認為的區域具有自動平衡機制的理論并不具備現實的可能性，而且由于市場微觀主體信息的不對稱、理性有限等因素還導致了市場失靈。由此可見，期待通過市場來調節區域均衡發展是很難在現實發展中實現的，各國政府必須實施積極的區域金融調控政策。從世界各國的調控經驗來看，這種調控是有效的，也是必要的。我國目前的區域發展不平衡狀況十分嚴重，而以往單一的貨幣政策會加劇這種區域差距，因此要想平衡區域經濟發展，必須根據各個地區不同的金融基礎來制定差別化金融政策，才能夠使金融政策起到促進各個地區經濟發展的作用，而非進一步拉大地區間的發展差距。

其次，出臺并細化有助于欠發達地區經濟發展的法規。要想促進欠發達地區的經濟迅速發展，政府必須根據其地域發展情況制定具體的法規政策，使之具有針對性和可操作性。國家可以在存貸款利率、稅收、存款準備金率等方面制定特別傾斜政策，促進落后地區的金融發展。例如，國家可以出臺相關政策，鼓勵商業銀行對其設立在欠發達地區的分支機構充分授權，讓其根據自己所在地區的情況進行適當的信貸政策傾斜。還可以出臺相關規定，允許落后地區的金融機構所吸收的資金必須有一定的比例或者全部用于當地經濟的發展，為欠發達地區的經濟社會建設提供充足財力。

再次，要協調區域產業政策與發展目標相匹配。區域產業發展的結構調整與其地區產業政策是有密切聯系的，政府需要認識到調控政策對區域產業影響的重要性。例如國家的貨幣政策的調整會對不同的產業產生不同的影響，政府可以根據落后地區的發展目標來制定相應的貨幣政策，從而引導地區產業結構的調整，使國家大力倡導的產業能夠獲得充分的貨幣政策支持。國家應根據“區別對待，分類指導”的原則，對欠發達地區的信貸結構進行調整，使金融機構的資金更多地流向國家政策所支持鼓勵的產業，也能夠帶動地區的產業結構升級。政府應當把地區的金融調控政策與區域的發展目標、國家的貨幣政策、產業政策等結合起來，使之能夠引導資金流向那些具有市場競爭力、經濟效益好且具有發展潛力的產業和項目，這也是提高資金使用效率和效益最大化的策略之一。各種政策相配合形成制度合力，共同促進欠發達地區的經濟發展。

最后，應加強與監管部門的溝通協調機制建設，進一步完善多元化的金融體系。差異化的金融調控政策固然有著靈活性、因地制宜的優勢，但也正因為其在執行過程中有所差異而造成各個部門難以協調統一和溝通，也不利于金融監管部門進行統一監管。因此，要使區域調控政策能夠順利發揮其調控作用，還需要建立相應的溝通協調機制與監管機制，以此來實現調控政策的作用最大化和有效落實。

在豐富金融體系方面，政府可以出臺政策來鼓勵區域性商業銀行和政策性金融機構建立，也可以引入外資投資金融機構或是銀行，鼓勵其在落后地區建立分公司或分支機構。此外，我國還相對缺乏資信評級機構，政府應根據市場需求鼓勵此類金融中介機構進駐欠發達地區，豐富當地的金融體系，完善落后地區的金融生態。

（作者單位：電子科技大學成都學院）

責編 /于巖（實習）