作者：北京大學經濟學院教授 宋芳秀

實體經濟是一國經濟社會發展的基石，也是保障人民群眾生活、實現共同富裕的物質基礎。黨的二十大報告提出：“建設現代化產業體系。堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上，推進新型工業化，加快建設制造強國、質量強國、航天強國、交通強國、網絡強國、數字中國。”金融是現代經濟的核心，實體經濟的發展離不開金融的支持，我國歷來重視金融服務實體經濟的功能，強調金融產品、金融服務和金融市場應與實體經濟密切相關。

當前，要提升金融服務實體經濟的能力和質效，需要進一步推動金融供給側改革，完善金融有效支持實體經濟的體制機制，疏通資金流向實體經濟的渠道，降低企業融資成本，提高金融資源的配置效率，讓金融真正發揮好“血脈”作用，以金融資源的高效合理配置推動經濟高質量發展。

一是發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，疏通貨幣政策的傳導機制，更好地服務實體經濟。從總量的角度來看，未來應繼續實施穩健的貨幣政策，保證貨幣供應量和社會融資規模增速同名義GDP增速基本匹配。從結構的角度來看，應持續通過結構性貨幣政策工具優化貸款的結構，促使銀行加大對重點領域和薄弱環節的支持，并從市場化、普惠性和直達性三個方面提升結構性貨幣政策的效果。從價格信號的作用來看，要繼續推進利率市場化改革，加快利率并軌，疏通利率政策從貨幣市場到貸款市場的傳導，使利率在優化資金配置過程中發揮更加重要的作用。

二是進一步完善金融市場和金融機構體系，優化金融結構。應進一步加大直接融資的發展力度，繼續完善多層次資本市場，促進直接融資和間接融資的協調發展，為不同類型的企業提供多元化的融資渠道，提升資本市場服務實體經濟的能力；構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，并著重通過建立差異化的、有效的激勵機制和約束機制，鼓勵中小銀行創新業務模式，將資金更多用于支持小微企業和民營企業，更好地滿足不同類型企業的金融需求；不斷提升金融機構的定價能力和風險管理水平，合理引導金融機構創新，提高金融機構服務實體經濟的水平；引導民營金融資本參與對實體經濟的服務，建立銀行間公平競爭的市場機制，實現國有金融與民營金融的競爭合作和優勢互補。

三是強化金融監管，防范化解金融風險，在服務好實體經濟的同時，處理好“穩增長”與“防風險”之間的關系。應堅定不移地推動資金配置的市場化改革，發揮市場在金融資源配置中的基礎性作用和決定性作用；加強人民銀行和銀保監會的監管協調，補齊監管短板，防止杠桿的過度使用，避免資金在金融體系內空轉和套利，引導更多社會資金流向實體經濟領域；加強對中小銀行資產負債管理水平、風險管理水平的引導，防止中小銀行因擴張速度太快或者采取激進的經營策略所帶來的風險積累，提高中小銀行資本補充工具的審批效率，創新資本補充工具，維護中小銀行體系的安全和穩定，進而促進銀行業的整體高質量發展和服務實體經濟能力的提升。

四是服務國家發展戰略，完善全方位、多層次、多渠道的科技金融體系和小微金融服務體系。充分發揮財政資金的引領作用，加強對高端裝備、生物制藥、人工智能等戰略性產業和高新技術產業的支持，通過引導和鼓勵更多社會資本設立股權投資基金，加大對種子期、初創期科技企業的資金投入力度，重點支持符合國家戰略和戰略性新興產業領域的高新技術企業在資本市場上市，暢通資金的退出渠道和企業的融資渠道。同時應持續推進服務于科創企業和中小微企業的科創板市場、創業板市場、新三板市場和區域股權交易市場的制度創新，建立健全適應中小微企業資金需求的中小銀行體系，引導銀行和保險機構的進一步合作以實現風險的分擔，從多個層面發力完善中小微企業的金融服務體系。