2021年11月15日，看似平淡的一天，北京證券交易所正式開市了。作為中國第三家全國性證券交易所，北交所的誕生不僅意味著中國內地資本市場從此形成了上海、深圳、北京三足鼎立，南北呼應之勢，更重大的意義在于它矢志為“專精特新”中小企業打通資本市場的連接渠道。

然而，資本市場會是中小科創企業融資的“自古華山一條道”嗎？銀行在“大科學時代”該如何找到自己的服務空間和用武之地呢？10月12日，中國建設銀行印發《科技企業創新能力評價體系（以下簡稱“科創評價”）全行應用推廣方案》，這是建行科技金融業務創新由“點”到“面”的突破，也是積極融入科創大潮、求索踏浪而歌之路的堅定步伐。

“科創筑夢師”如何評估賦值科創

在現實中，傳統銀行對科技創新的支持始終乏力，第一道難關就是該如何評估科創、如何賦值技術？

什么是“科創評價”？在遵循信貸管理規律的前提下，圍繞科技企業知識產權這一核心創新要素，運用大數據等技術手段，以一系列量化指標評價企業的持續創新能力，并對創新能力強、有市場潛力的企業給予差別化增信支持，解決中小科技企業僅憑財務指標難以獲取銀行融資的困境。

“科創評價”改變了以財務評價為主的傳統模式，把企業的科技水平轉化為銀行授信的“入場券”。據建行信貸管理部“科創評價”團隊負責人介紹，通過批量獲取國家各部委發布的10余類科技企業名錄信息，以及400余項、1600多萬條知識產權信息，建行從海量數據中挖掘企業持續創新能力，改變了以往主要依靠經驗判斷的作業方式。

“科創評價”運用大數據、智能決策、數據可視化等技術手段自動生成評價結果。目前，已覆蓋全國27.7萬戶國家高新技術企業，并向基層行主動推送，客戶經理在電腦、手機APP或微信企業號上就能“一鍵查詢”評價結果。同時，為創新能力強、有市場前景的科技企業開通“VIP通道”，優先受理、優先審批、優先放款。在將無形的知識產權“折現”為有形的資金背后，是建行“科創筑夢師”們幫助科技企業用專利搭建夢想的努力。

“科創評價”將等客戶“找上門”變為敞開懷抱把客戶“引進門”。基于評價結果和企業財務指標，創新能力強的中小型科技企業自動獲得增信“加分”，滿足產品制度、信貸政策等準入標準。

為科創企業打開大門，也陪伴他們一路成長。據團隊成員介紹，“科創評價”將“一錘子”買賣變為“一攬子”服務。按照科技企業在初創期、成長期、成熟期風險各不相同的特點，發揮母子聯動優勢，為不同發展階段的科技企業提供撮合、投行、信貸、結算等一攬子金融服務，不斷推出適合各個發展階段、風險可控的新產品。

此外，“科創評價”的建立也讓“科創筑夢師”的隊伍不斷壯大，將“孤軍行”變為“多家抬”。負責人表示，“科創評價”為政府部門提供了評價企業創新能力的新方式，協助政府完善有關科技企業的獎勵、補貼標準。

“技術流”流淌出“資金流”的溫暖

在化石能源無處不在、成本低廉的背景下，只有依靠科技創新，持續降低“綠色溢價”，才能讓綠色低碳技術真正深入千家萬戶。精準服務科技創新，引導金融資源向綠色低碳、科技創新、先進制造等領域集聚，是建行對服務國家“雙碳”目標實現的回答。

在服務中航鋰電科技有限公司“6GW動力鋰電池新建項目”時，建行江蘇省分行根據企業的“科創評價”結果，后臺系統依照模型規則自動為企業“增信”，以更具競爭力的服務方案在同業中取得優勢，試點期間已向客戶投放1.54億元，有力幫助企業項目建成投產。

科技與金融的深度結合，為金融的普惠化提供了契機。通過技術平臺開放和金融下沉，使更多人平等地獲取金融資源，獲得創業致富的機會。

“科創評價”實現的轉變之一，是通過自動評價、批量獲客，將業務模式由一對一服務單個科技企業，轉變為搭建起科技金融的平臺生態。近年來，我國一直加大對半導體行業的扶持，高端裝備的國產化替代是必然趨勢。半導體高端裝備制造企業蘇州源卓光電科技有限公司（以下簡稱“源卓光電”）主營激光直接成像光刻機設備，對主要產品擁有完整的自主知識產權，技術可以應用于半導體制程、3D打印以及微納加工領域，持續創新能力較強。

建行蘇州分行在試點“科創評價”過程中，為客戶新增供應鏈授信額度3000萬元。考慮到公司與鏈條企業合作緊密，分行發揮建行供應鏈產品優勢，配套支持了26戶鏈條企業，累計新增投放5600余萬元。

2020年，建行廣東省分行經過“技術流”評估和調查研判，認為極飛科技創新能力強勁，符合國家戰略發展方向，市場前景廣闊。為支持公司上市，分行主動授信1億元經營周轉額度，并補充公司核心知識產權質押，化“智”為資，建行也因此成為極飛科技上市進程中最重要的合作銀行。

建行的一小步，可能是行業的一大步

300年來，銀行業一直沿用的是英格蘭銀行的“資金流”評價體系。建設銀行多年深耕房地產和基建領域，信用評估同樣主要看的是“磚頭”，即以固定資產抵押擔保。而“科創評價”采用的卻是“看專利”的評價體系。同時，“科創評價”不僅使銀行支持科創和先進制造業有的放矢、有據可依，還積極引導金融資源“精準滴灌”綠色低碳、小微企業、鄉村振興等戰略領域，逐漸涵養出創新創業的“雨林生態”。這看似建行創新的一小步，卻可能是引發行業變革的一大步。這樣的創新絕非心血來潮，而是多年探索實踐創新沉淀的“水到渠成”。

2020年2月21日，國務院辦公廳下發《關于推廣第三批支持創新相關改革舉措的通知》，明確提出要在全國推廣“建立科技型企業信貸審批授權專屬流程、信用評價模型和‘技術流’專屬評價體系”，將科技創新企業創新能力作為核心指標，拓展科技型中小企業的融資渠道。這個被國務院辦公廳點名進行全國推廣的“技術流”的誕生地就在建行廣東省分行。

2017年“技術流”萌發于南粵這塊充滿創新活力的熱土。建行廣東省分行在服務科創企業時意識到，科技企業擁有的知識產權不僅可以作為押品，還閃現著“大數據”的光芒：知識產權是少有的與企業科技創新態度、實力和潛力正相關的大數據，反映了科技企業的持續創新能力，并能夠提前1—2年預測企業的“資金流”情況。

“不看磚頭看專利”的思路一經確定，分行圍繞知識產權大數據迅速構建起“技術流”方法：一套包含5大類、10余個量化指標的評價標準。自創立以來，“技術流”支持了成千上萬的科技企業將技術“軟實力”變成融資“硬通貨”。建行廣東省分行創新推出“技術流”評價方法。2019年，廣州天河支行主動上門，將企業的一項專利權質押為1500萬元授信，為企業發展“貸”來了甘霖。一年后，新冠肺炎疫情來襲，為緩解疫情影響下企業的資金壓力，建行又接受客戶一項專利權質押，將授信額度提高至3000萬元。蓬勃生長的科創企業在“及時雨”的澆灌下，勃然而發，重燃希望。

現代金融的核心是信用，將知識產權轉化為信用，才能在科技創新上實現金融資源的高效配置。為此，建行廣東省分行聯合多家知識產權代理機構，收集高新技術企業科技創新數據，通過大數據技術實現知識產權在金融領域的“信用化”和“數字化”，使得初創企業憑借專利也可以獲得真金白銀，破解融資難題。

建行廣東省分行創新的“技術流”評價體系早已將全省（含深圳）超過5萬家高新技術企業科技創新數據囊括其中，涵蓋了數十個細化評價指標。在這樣的評價體系下，科技企業只需憑借自有的核心專利作質押，就可以輕松獲得建行貸款，讓知識產權轉化成借貸資本。

在大型商業銀行中，建設銀行以金融科技為依托，積極探索從傳統銀行向創新銀行的轉型路徑。如今，在建行廣東省分行，一部設備就能連接起客戶和銀行，原本復雜的審批、抵押、授信等業務都能在線上快速完成。同時，基層網點也具備了精準信貸評估能力，涌現出一批金融業務能手，將銀行與企業更緊密地聯系在一起。

為什么創新的源頭在建行廣東省分行？“天時、地利、人和”共同形成的化學反應促成了“技術流”在廣東省分行的誕生。作為我國開放程度最高、經濟活力最強的區域之一，粵港澳大灣區內聚集著高度發達、門類齊全的產業系統。隨著粵港澳大灣區建設縱深推進，如何讓科技金融真正成為推動粵港澳大灣區高質量發展的關鍵動力？建行廣東省分行在科技金融方面早有探索，在業內率先提出“FIT粵”科技金融的系統設計，聚焦高新技術企業的金融需求，打造一攬子綜合金融服務。2016年，建行全國首個總行級科技金融創新中心落地廣東，標志著科技金融服務全面升級。

2017年，由建行廣東省分行首創的“技術流”評價方法應運而生，首次將“科技創新”作為企業的核心資源要素納入信用評價，突破依靠資產負債表、利潤表和現金流量表“三張表”的評價體系，為商業銀行提供了“第四張表”——科技創新表。這張表使銀行可以在科技企業中精準識別“白天鵝”，也使企業有了與銀行打交道的“資本”，為煲好科技金融這碗“頭啖湯”探索了一種新方法。這一年，廣東省科技廳聯合建行廣東省分行，率先在廣州、佛山、東莞等7個地市開展普惠性科技金融試點工作，推動科技金融向小微企業延伸，進一步拓寬了受惠企業范圍。與此同時，建行廣東省分行不斷挖掘知識產權價值，陸續推出“專利快貸”知識產權金融服務和“知商貸”“科技云貸”等線上產品，推動金融機構為小微科技企業、戰略性新興產業提供更精準的資金服務。

“打造以‘技術流’評價方法為核心的科技金融綜合金融服務方案，將更好契合粵港澳大灣區打造國際科技創新中心的戰略定位，進一步提高金融服務的適配性。”廣東省分行分管負責人表示。“技術流”評價方法努力疏通大灣區金融與實體經濟之間的循環，加速科技企業成長和產業轉型升級，提升大灣區科技型企業在全球范圍內的整體競爭力，推動技術與產業的擴張。

四年多來，廣東省分行對轄內33168家高新技術企業實現了服務全覆蓋，授信1.3萬家，高新技術企業資產業務余額超2600億元。截至9月末，分行高新技術企業信貸余額達1510億元，較2016年增長183%；科技金融業務收益能夠抵補風險，資產質量保持穩定，高新技術企業貸款不良率為0.5%。建行總行在廣東的頂層設計提升了發展的加速度。如今，廣東省分行高新技術企業中制造業客戶信貸余額全行占比已達52%，優化了業務及客戶結構，正向著科技金融銀行這一目標穩步前進。

中國知識產權發展聯盟金融服務專業委員會主任段志強曾多次到廣東進行知識產權融資調研。他表示，“技術流”評價方法解決了知識產權在金融領域的“信用化”“數字化”問題，補充了傳統的“資金流”評價模式，解決了知識產權評估難這個貸款審批和質押融資的瓶頸。

近年來，建行廣東省分行更加立體全面地對科技企業進行測評與定位，在“技術流”的基礎上，還推出了政策流、技術流、能力流和資金流等“多流合一”的專屬評價體系，以此匯集成一張更加精準的企業“科技報表”。

建設銀行的科創生態，正百川匯海、眾木成林。

今年上半年，建行總行在北京、上海、江蘇、深圳等10家一級分行試點推廣“科創評價”。各分行緊抓契機，大顯身手。

建行湖北省分行積極將評價體系和特色產品向政府部門宣介，并與武漢市科技局以及8家科技企業孵化器簽署《科技金融戰略合作協議》，共同促進科技成果轉化和產業延伸。建行上海市分行在“科創評價”基礎上，積極推動產品創新。推出“建知貸”，將企業的知識產權化“智”為“資”；創新“上市貸”，聚焦服務上市庫中的培育企業；面市“研發貸”，將企業用于項目研發的各類資金需求以一個專項產品支持，高度匹配研發周期。建行江蘇省分行運用“科創評價”梳理轄內高新技術企業分布，劃定重點營銷目標，形成“百戶優質科技企業行動方案”。以“預授信”制度為抓手，堅持主動授信、提前介入，批量化縱深對接科技企業金融需求，合理制定綜合性金融服務方案。今年8月，央視《新聞聯播》播報了建行湖南省分行的試點情況，稱贊建行運用“科創評價”解決了科技企業輕資產、抵押物少的融資難題，建行的做法“讓知識產權從輕飄飄的紙張變成了沉甸甸的信用”。

“科創評價”只是起點，進一步支持創新經濟壯大進而成就自身發展，應成為建行在科技大潮中乘風破浪的新使命。未來大有可期，建行將逐步構建起金融支持科創企業“全周期”的服務體系，貫穿培育孵化、信貸支持、投貸聯動等環節，幫助企業度過初創期、步入發展期、走向成熟期，不僅做一家愿意放貸的銀行，更成為了解科創企業的朋友，與科研院校、風投機構、技術人才、加速器和孵化器等合作，進一步發揮關系網絡效應，為企業打造熟悉新業務的“朋友圈”。“科創評價”已經先行一步并取得了可喜成績，繼續抓住機遇期與窗口期，在科技創業活躍的其他地區擴大布局，將成為進一步搶占先機的關鍵。

打通投貸聯動模式，做科創客戶的同行者

不同于制造類企業，科創企業初創期一般輕資產運營，研發投入大、高度依賴核心技術和核心人員，財務報表“難看”，銀行傳統業務適配性不足。企業一旦成長起來，往往很快進入高速發展期，銀行想合作難上加難。2020年起，建行北京市分行成立創新工作委員會，設立科創業務管理中心和直屬經營機構科創支行，統籌全分行科創業務；推出面向中小型科創企業的“雙創云貸”“科技創業貸”等專屬產品，與集團子公司和外部投資機構密切合作，探索信貸加股權投資、綜合金融和非金融服務模式……專職團隊、專屬產品和專業服務，分行將金融服務嵌入科創企業從種子期到成熟期的全生命周期，在北京這片創業創新的沃土樹起建行新金融品牌。

走通了投貸聯動模式，讓建行北京市分行有信心有能力更進一步。“建行能夠提供‘友好的資本’‘耐心的資本’，是因為出發點不同。”科創團隊對此有著清晰的理解和精準的判斷，“建行做股權融資是為了風險緩釋，與社會資本有著本質的差異。”期權比例很少，不干預企業自主經營，更不設“對賭條款”，而是專注于企業成長。通過股權投資獲得超額收益，緩釋貸款風險，企業也能在初創期獲得資金支持，達成銀企“雙贏”。目前，投貸聯動、核心企業增信、頭部創投機構合作等創新模式正在逐一落地推廣，投資機構合作圈的擴大使業務模式形成閉環。

發展到一定階段，科創企業需要的不僅有資金，還有資源。以成長性思維服務成長型企業，建行北京市分行在金融服務基礎上不斷拓展創客服務，與科創企業建立起“強鏈接”：全力打造科創生態圈，通過與政府部門、科研院所、核心企業、孵化器及園區等平臺合作，擴展科創“伙伴庫”，整合科創產業信息、服務、資金等關鍵要素，提供全生命周期的支持和服務。目前，分行“創客學苑”開展專題講座數十場，惠及企業6000余家、超過2萬人次。

新金融的理念和方法為科創業務帶來一片新天地。“做科技金融就像種樹，總有一天會收獲一片林”。（茹靜）