【摘要】大數據、云計算等前瞻性信息運用技術通過互聯網平臺提供的信貸、融資等一系列創新融資方式，使得互聯網金融在近幾年快速發展，并在一定程度上緩解了民營企業融資難的問題。然而，在為民營企業融資難題紓解提供更多渠道和方案時，征信體系不完善、法律法規不健全等問題嚴重制約了互聯網金融的健康發展，需要集中力量破解。
【關鍵詞】民營企業 互聯網金融 融資難題 【中圖分類號】F724 【文獻標識碼】A
改革開放以來，我國經濟得到了長足發展。民營企業作為我國經濟發展不可或缺的一部分，在促進創新、增加就業、提高生產要素市場化水平和推動我國經濟持續穩定發展方面起到了至關重要的作用。近幾年來，民營企業的融資狀況不容樂觀，民營企業貸款占比有所下降。2013-2016年，民營企業貸款占比從45.2%下降至39.0%。2019年，政府采取積極措施鼓勵民營企業融資，民營企業貸款占比才達到40.1%。分析其原因不難得出：民營企業融資存在頻率高、數額小的特點，財務信息披露不完整，大多規模較小，缺少抵押物來提供強有力的擔保，以及銀行復雜的貸款程序導致民營企業增加機會成本等。因此，在破解民營企業融資難題上，既要著力改變銀行等金融機構傳統工作模式，也要充分發揮互聯網金融的作用。
互聯網金融發力民營企業融資的三種模式
互聯網金融主要借助互聯網對大數據進行分析處理，進而為客戶制定相應的借貸額度。與傳統銀行相比，互聯網金融具有融資門檻低、融資成本低以及融資效率高等優勢，能有效滿足民營企業資金利用時間短、頻率高、數額小的融資需求。目前，我國在民營企業融資方面主要的互聯網金融模式有以下三種：
P2P貸款是一種以互聯網平臺為載體，個人對個人的直接融資模式，本質上屬于民間小額借貸，主要包括人人貸、恒易融、廣信貸、融資易等。與傳統的信貸模式相比，P2P模式具有門檻低的特點，信用記錄較好的民營企業可以在不提供抵押物、質押物和沒有保證人的情況下，利用P2P借貸平臺申請資金。除此之外，P2P借貸可以讓有貸款需求的人和提供資金的人直接進行交易，大大縮短了審批時間，提高了民營企業的貸款效率。
眾籌是由眾籌募集者將籌資項目和籌資金額發放到眾籌平臺，由眾籌平臺負責尋找投資者，籌資平臺需要收取一定的手續費。籌資發起者要在網站上傳自己的樣品圖或者設計圖，然后才能通過籌資平臺的審核，它是面向群眾所發起的融資，借貸風險相對較小。除此之外，民營企業在眾籌融資的同時也對自己的產品或者創意進行推廣，增加了企業的知名度。通常情況下，眾籌方式主要為股權融資，就是為企業提供資金支持的一方會得到企業的部分股份，企業無需定期向提供資金的一方支付利息，而是否要分紅則也需要看企業具體經營狀況，所以這種融資方式對于民營企業來講，不會給資金的正常運轉帶來過大壓力，大大降低了融資成本。
電子商務平臺小額貸款指電商或互聯網平臺使用云計算的方法，對自身長期積累的大量用戶交易數據、消費情況等展開分析。通過海量數據分析，對借款企業的經營發展情況和信用狀況有一個整體了解，從而最大程度上保證借貸雙方信息對稱。這種貸款融資模式以海量數據分析為基礎，關于借款企業的信用評定、借款資格篩選和借款后相關事務的管理都是云計算自動處理的，不需要額外增加人員進行專門管理，這就能夠在極大程度上提升融資效率并降低成本。另外，電子商務借貸平臺有操作簡單、審核時間短、利息低等優點，民營企業能夠及時獲得資金用于投資和發展。
在破解民營企業融資難題上互聯網金融存在的短板
互聯網金融風險難以控制。互聯網金融是以互聯網技術為重要依托的創新融資方式。由于互聯網的特殊性，雖然它能夠更加方便快捷的為民營企業提供融資服務，但也會帶來一定的風險。從當前的實際發展情況來看，風險包括兩個方面：一方面是互聯網金融機構在經營過程中產生的風險，包括泄露個人或者企業客戶信息、網貸平臺內部人員挪用平臺資金、偽造虛假金融機構等；另一方面，網絡操控系統等尖端核心技術仍然有漏洞，容易遭到黑客攻擊，泄露客戶的信息或者商業機密。更有甚者，互聯網癱瘓引起融資平臺無法正常運行。
征信體系有待完善。目前，我國互聯網金融發展迅速。然而，除了P2P融資以外的其他互聯網金融融資平臺還沒有納入征信系統，日益發展的互聯網金融與不配套的征信體系之間必然導致部分民營企業違約概率的增長。另外，借貸機構之間也缺乏內部平臺進行信息共享，這就不能規避部分企業重復融資行為。比如，一個接受貸款的民營企業在某個借貸平臺違約時，它仍可以到另外一個平臺進行貸款，不僅加劇了借貸平臺違約概率的發生，而且也極大影響互聯網金融機構的發展。
互聯網金融相關法規和政策尚未健全。我國在2015年正式發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，再到2020年1月3日發布《中國銀保監會關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》。不可否認的是，雖然這些法律法規在互聯網金融的背景下保護了民營企業的利益，給民營企業提供了良好的生存環境，但是缺乏明確的主管單位對互聯網金融機構進行監管，對互聯網金融平臺仍然沒有明確法律依據和約束，民營企業在互聯網融資過程中仍存在很多問題。
互聯網金融緩解民營企業融資難題的三個著力點
加強互聯網融資平臺基礎建設。為了維護借貸雙方的利益，最重要的就是降低經營風險，保證互聯網融資平臺的持續穩定發展。第一，互聯網融資平臺依照國家相關法律法規運營，堅持融資平臺的中介性質，杜絕出現非法集資、洗錢等違法行為。第二，注重平臺工作人員素質培養，制定工作人員培養手冊，包括禁止網貸平臺內部工作人員挪用平臺資金、泄露或者肆意販賣客戶信息等，對于因違反平臺規定而導致客戶利益受損的工作人員予以嚴懲。第三，提高互聯網融資平臺的網絡技術水平，加強對互聯網技術人才的培養，對于出現的網絡故障等特殊情況采取行之有效的應急措施。
構建完整的互聯網金融征信體系。建立互聯網融資平臺和銀行共享的征信體系信息數據庫，整理并收集企業的信用信息，構建一個相對開放的信息共享平臺。一方面，互聯網融資平臺之間、互聯網融資平臺與銀行之間可以實現信息共享，增加互聯網金融的信息透明度；另一方面，將互聯網融資平臺納入征信系統也將遏制不良貸款行為的發生，減少債務違約的概率。同時，對民營企業的信用進行評級劃分。對于信用等級較高的民營企業，互聯網融資平臺可以適當增加其貸款額度或者提供適當的優惠政策；對于信用等級較低的民營企業，可以適當縮減貸款額度，鼓勵民營企業培養良好的信用等級意識。
完善互聯網金融相關法律法規。法律法規是保障互聯網金融良好運轉的基礎。因此，要讓民營企業在互聯網融資平臺上進行融資時沒有后顧之憂，就要營造一個合理、合規、合法的互聯網金融市場環境。首先，明確交易主體權利與義務，建立準入門檻與退出機制；其次，完善互聯網金融現有相關法律法規，健全依法運營、監督管理、違規處理等方面法律依據，細化法律制度；最后，互聯網金融的發展沒有成熟的經驗可以借鑒，需要我國從自身實際發展狀況出發，及時發現并妥善解決相關問題，與時俱進，制定和完善適合我國國情、適合時代發展的互聯網金融法律法規，不斷促進民營企業的發展。
(作者單位：沈陽大學）
【注：本文系國家社會科學基金一般項目“東北老工業基地國有企業混合所有制改革中的公司治理問題研究”（項目編號：15BGL077）；遼寧省社科基金重點項目“地方性債務風險生成、測度及化解研究”（項目編號：L17AGL013）；遼寧省社科聯項目“遼寧省化解政府性債務對策研究”（課題編號：2019lslktyb-040）；沈陽市政府智庫項目“促進民營經濟加快發展的有關問題研究”（項目編號：210032018000902）的階段性成果】
【參考文獻】
①董春麗：《互聯網金融背景下中小企業融資風險與路徑探究》，《湖南社會科學》，2019年第2期。
責編/趙博藝 美編/宋揚
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