【摘要】在經濟全球化、信息技術革命以及金融創新浪潮下，世界經濟的虛擬化程度逐漸提升，這使得虛擬經濟逐步呈現出脫離實體經濟的發展趨勢。在此背景下，應當推進金融改革，防止我國經濟“脫實向虛”。為此，我國需要完善信貸結構，推進利率市場化改革，提升金融機構的服務效率，深化金融與財稅政策的配合。

【關鍵詞】金融改革 實體經濟 虛擬經濟 企業

【中圖分類號】F832 【文獻標識碼】A

黨的十九大報告中指出，“建設現代化經濟體系，必須把發展經濟的著力點放在實體經濟上”。我國需要加快推進金融改革，完善社會主義市場經濟體制，大力發展實體經濟，防止經濟“脫實向虛”。

“虛”“實”協調發展的必要性

虛擬經濟的產生是實體經濟發展的內在要求，虛擬經濟的發展要扎根于良好的實體經濟，無法脫離實體經濟而擴張。實體經濟要實現良性發展，也需要依托虛擬經濟的健康發展，充分發揮虛擬經濟對實體經濟的服務作用。

我國經濟“虛”“實”協調發展時，虛擬經濟能夠優化配置資源，促進實體經濟的健康穩定發展。虛擬經濟的發展步伐如果落后于實體經濟，則無法對實體經濟的發展起到有效的促進作用；虛擬經濟如果發展過快，則會對實體經濟產生極大的負面影響。脫離實體經濟發展的虛擬經濟容易滋生泡沫，泡沫的累積最終會導致虛擬經濟和實體經濟的衰敗。因此，我國需要促進虛擬經濟與實體經濟的協調發展，以金融改革確保虛擬經濟與實體經濟的發展相適應。

完善信貸結構，促進虛擬經濟與實體經濟協調發展

優化銀行信貸融資職能。其一，政府應當優化銀行貸款授信機制，調整實體企業的融資流程和信用評級標準，構建能準確評定實體企業經營資質和償債能力的指標體系。其二，政府應當鼓勵銀行積極服務實體企業，幫助實體企業抵抗經營風險，并為其營造良好的經營環境。

優化創新銀行貸款產品。其一，銀行要根據實體企業的融資特點和生產經營特點，調整貸款產品的貸款周期、貸款金額等。其二，銀行要考慮自身情況、貸款收益和風險性，開發出適合實體企業的貸款產品。其三，銀行要提升對實體企業的服務水平，嘗試創新工作方法。對信譽好、規模大的實體企業，可以簡化貸款審批流程，提高授信額度；對于負債率低的實體企業，適當放寬抵押和擔保要求；對于納稅滿五年，信譽度高和經營良好的實體企業，要落實差別化利率，適當給予優惠。

銀行要優化貸款流程。其一，銀行要明確借貸企業的資金投向、償債能力和經營狀況，建立抵押品和擔保結合的審貸機制。其二，貸款審批流程要根據借貸企業的借款周期、金額和企業特點進行靈活調整，既要做到風險可控，也要盡可能為企業提供更多選擇。

強化虛擬經濟對實體經濟的服務功能，鼓勵資本回歸實體經濟。其一，政府應當正確處理虛擬經濟和實體經濟的關系，引導資金流入制造業。其二，政府應當為實體經濟發展營造良好的氛圍，聚攏資金并減少泡沫。其三，銀行要落實貸款政策，切實保障資金流向實體產業，加強受托支付。監管部門要督促銀行嚴格執行貸款新規，加強對銀行貸款的監督和審查力度。

推進利率市場化改革，促進虛擬經濟與實體經濟協調發展

落實利率市場化改革，引導銀行服務實體企業。其一，利用市場化價格機制優化資金配置，推進利率市場化改革，并滿足實體企業的貸款資金需求。在利率調整過程中，要穩步推進，逐漸放松管制，實行漸進式的利率市場化改革，資金的配置要由實體企業的經營現狀、項目評估結果和信貸資質來決定。其二，貸款利率和貸款金額要雙向調整，保證實體企業有充足的資金用于擴大再生產。其三，政府應當合理調控當前利率，保障有資金需求的實體企業以合理的利率貸款；政府應當對銀行進行工作指導，確保實體民營企業能夠和國有企業享受同等待遇，降低實體民營企業的借貸難度。

科學合理調整利率的浮動空間。其一，政府應當鼓勵金融機構根據市場化程度自主定價，針對風險較小的實體企業，可以適度下調貸款利率。其二，政府應當鼓勵農村信用社、小額貸款公司和小型銀行試行貸款利率市場化改革，改變金融資源的低效配置現狀，提高實體企業融資的可獲得性。

提升金融機構服務效率，促進虛擬經濟與實體經濟協調發展

擴大實體企業發展基金的規模。其一，政府在制定財政支出預算時，應當為實體企業發展基金預留更高比例的資金預算。其二，政府應當與銀行共同為實體企業發展募集資金，為實體企業提供貸款擔保、低利率貸款和貸款貼息。其三，實體企業的投資公司要為實體企業提供資金支持，建立健全風險投資制度規范，協助實體企業解決貸款難問題。其四，政府應當貫徹落實金融改革，允許并鼓勵民間資本創建金融機構，適當降低金融機構準入門檻。其五，政府應當為民營金融機構創造與國有金融機構公平競爭的市場環境，鼓勵金融機構良性競爭。

建立為實體企業提供專項服務的政策性金融部門。其一，政府應當鼓勵銀行成立為實體企業提供專項服務的貸款機構，專項資金可來自財政預算或債券。其二，政府應當建立地方財政注資的政策性金融部門，為實體企業提供設備更新、技術升級和擴大再生產資金。其三，政府應當鼓勵商業銀行提高對實體企業的貸款比例，在稅率和利率方面給商業銀行一定的優惠和政策扶持。

倡導發展中小型貸款機構。其一，政府應當倡導發展小額貸款公司、村鎮信用社和城鄉發展銀行等，鼓勵民間資本流入金融部門，降低中小型貸款機構的準入門檻，進一步開放與建立民營銀行。其二，政府應當允許中小型貸款機構在資質和運營良好的條件下，升級為村鎮銀行或社區銀行；政府應當制定具體措施扶持中小金融機構的發展，保障其資金來源，完善資質擔保體系、結算體系和二次貸款流程。其三，中小型貸款機構要根據自身特色和地區發展狀況，努力為實體企業提供金融服務，與實體企業達成合作共識并建立商業關系。

落實民間借貸法治化管理，開拓實體企業的融資途徑。其一，政府應當對民間借貸活動進行整改，出臺相關政策，打擊高利貸和非法集資行為。其二，政府應當完善實體企業債券發行制度，拓寬發債主體限制，降低發債門檻和發行條件；政府應當推進實體企業債券募集資金試點運行工作，鼓勵其在新三板或創業板進行融資。其三，政府應當構建多元化的實體企業融資途徑，吸納民間資本和城鄉發展銀行的閑置資金，制定相關管理政策，實行借貸、放貸和還貸的公開化程序，及時公示相關信息，并接受輿論的監督。

深化金融與財稅政策的配合，促進虛擬經濟與實體經濟協調發展

落實減稅政策，減少非稅收入。其一，政府應當全面提升營業稅、增值稅和所得稅等稅收起征點，實行企業營業稅改增值稅。其二，政府應當降低實體企業的稅率，對創立不滿三年的實體企業實行適度減稅。其三，政府應當推動進出口退稅的力度，鼓勵實體企業進行貿易融資和進出口交易。其四，政府應當在實體企業的創建初期和資本積累階段予以稅收減免或大型生產固定資產設備退稅等優惠方式，提高實體企業的存活率。其五，政府應當定期組織行業專家和學者為實體企業講解減稅政策、借貸政策和抗風險措施等內容。

優化財稅政策。其一，政府應當為實體企業的發展提供財政補貼，鼓勵實體企業擴大生產、加強出口。其二，政府應當為實體企業提供接納就業的財政補貼，根據企業的就業數量予以相應的財政補貼。其三，政府應當為實體企業的技術研發、產業升級和節能減排給予財政補貼。其四，政府應當為未就業人員創辦實體企業提供一定的財政補貼，如為新創建的實體企業提供免費的員工培訓服務。

（作者為西北政法大學經濟法學院副教授）

【參考文獻】

①舒展、程建華：《我國實體經濟“脫實向虛”現象解析及應對策略》，《貴州社會科學》，2017年第8期。

責編/張寒 美編/宋揚

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