【摘要】互聯網的發展使金融資產的配置效率有效提高，但是其財務風險也進一步凸顯。為了防范與控制金融財務風險，需創新政府監管思維，健全互聯網金融市場財務管理制度；發揮數據信息優勢，健全互聯網金融市場產品定價機制；強化網絡信息安全，提高互聯網金融財務信息的安全性；建立風險預警機制，提高互聯網金融財務風險的應對力。

【關鍵詞】互聯網金融 財務風險 防控 【中圖分類號】F830.39 【文獻標識碼】 A

互聯網金融的“變革”性

黨的十九大報告指出，要著力建設“現代金融”，“深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發展”。金融系統的穩定性對于未來中國經濟發展，具有重要意義。隨著信息技術水平的不斷提升，自2013年我國進入“互聯網金融元年”以來，金融資源配置、支付清算、風險管理和信息發掘等金融體系的基礎性功能的效率得以提升，進一步促進了電子銀行的發展與互聯網金融市場的建設。但是，由于互聯網與金融存在高風險特征，帶來了一系列互聯網金融的財務風險，亟需有效防范與控制，以便促進互聯網金融市場實現健康發展。

互聯網金融，基于互聯網的開放性特征，為客戶構建了更為開放的交易環境，突破了雙方時間、空間的限制，提供了選擇性更多的金融產品，降低了市場信息的不對稱性。同時，基于互聯網的大數據特征，為金融市場的交易提供了更為精準、客觀的交易行為分析。互聯網金融基于互聯網的“長尾效應”，降低了市場交易成本，相較傳統金融行業，提高了金融市場的資源配置效率，實現了金融產品的普惠性。

但是，由于市場自發性導致的“市場失靈”現象仍會不定期發生，加之金融市場的高風險性特征，因而，金融作為市場資源配置的重要內容，成為政府宏觀調控與監管的重要對象。互聯網金融也并不例外。雖然由于互聯網的開放性、高效性以及擁有的大數據功能，提高了金融市場的資源配置效率，降低了市場交易成本，促進了金融市場的發展。但互聯網自身的特征也給其帶來了安全隱患，增加了政府監管的難度，提高了政府監管的成本。

互聯網金融的財務風險識別

互聯網金融，受到互聯網與金融的雙重影響，呈現了高風險的特征。財務風險，本身是指由于宏觀環境的變化和企業自身應對能力的不足，導致企業的財務預期收益與實際收益發生偏差的概率。基于此，互聯網金融的財物風險也進一步表現為互聯網金融市場的變化與防范及控制機制的不足，導致互聯網金融市場效率受到負面影響。總結起來，主要體現在以下四個維度：

其一，互聯網金融管理制度尚未健全。2013年《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，要“發展普惠金融。鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品”。在監督方面，提出“健全民主監督、法律監督、輿論監督機制，運用和規范互聯網監督。”標志著互聯網金融首次進入決策范疇。但是，這些法規主要是基于金融產品的具體操作層面，并沒有考慮到互聯網環境的開放性特征，監管內容仍然沿用了以往的市場產品內容監管的思維。

其二，互聯網金融定價機制尚未統一。金融市場的核心問題在于金融資產的定價問題，互聯網金融市場并沒有形成統一的市場定價機制。尤其是在網絡借貸產品中，互聯網金融市場的定價是依據供需關系，還是風險識別計量，目前市場尚未形成共識。如果是基于市場供需關系，金融市場的供需關系很難像其他產品可以達成較為穩定的狀態，由于其供需關系的不穩定，造成供需雙方的定價權利都較為有限。而如果是基于風險識別計量因素，互聯網金融平臺僅為供需雙方提供對接作用，但是由于其本身并不直接參與活動過程，因此并不能基于市場風險識別計量的客觀角度提供有效定價。

其三，互聯網金融財務信息存在安全隱患。由于互聯網本身存在開放性特征，財務數據的安全性受到了較大的挑戰。互聯網金融，基于互聯網技術的發展，實現了互聯網金融的高頻交易，其交易本身帶來了海量數據存儲，數據內容涉及到商業機密及客戶個人隱私。互聯網世界的信息攻擊行為，具有隱蔽性，不易追蹤性，治理成本高的特性，更增加了這種隱患發生的概率。

其四，互聯網金融財務風險應對能力不足。金融市場本身的高風險特征，使得單獨的企業對于金融市場的風險防范能力極為有限。在風險主動管理方面，互聯網金融企業相較傳統互聯網金融企業而言存在明顯劣勢。例如，在征信環節和信息共享方面，互聯網金融企業并不能接入大型、權威的征信系統，也無法共享信息數據，主要是依靠平臺審核資質信息以及大數據分析，進行風險評估。在行業最初發展過程中，數據容量與有效性的欠缺，又進一步增加了互聯網金融企業的風險預判工作的難度。

創新監管思維，協同市場與企業，共建互聯網金融財務風險治理網絡

創新政府監管思維，健全互聯網金融市場財務管理制度。基于互聯網的開放性特征，政府應當形成“互聯網+”思維，在政府監管過程中，尊重市場配置資源的主體作用。政府完善頂層設計，為行業監管部門法律法規的制定提供上位法依據，同時，企業在不突破政府監管紅線的基礎上，結合互聯網金融的市場活動特征，進一步完善企業內部的財務管理制度。在政府、市場、企業的三方主體協同作用下，進一步完善互聯網金融市場的財務管理制度，豐富財務管理維度及內容，構建立體的財務管理系統。

發揮數據信息優勢，健全互聯網金融市場產品定價機制。互聯網金融產品定價機制是互聯網金融市場的核心內容。對此，應當充分借助互聯網的自身特征優勢，發揮大數據收集、存儲與處理的作用，通過技術手段的升級，不斷提高信息處理的有效性，優化互聯網金融市場產品的定價機制。政府應當充分尊重市場資源配置過程中的定價過程，減少行政干預，通過合理的機制設計，在控制金融市場系統風險的基礎上，引導傳統金融市場與互聯網金融市場產品定價過程中的“線上線下”相結合。

強化網絡信息安全，提高互聯網金融財務信息的安全性。近年來，隨著互聯網金融的發展，互聯網支付、互聯網理財提高了支付效率，但是互聯網安全問題進一步凸顯。對此，應當通過提高網絡的認證技術、加密技術和黑客防攻擊技術，進一步提高互聯網金融的財務信息安全。通過提高網絡認證技術，確保用戶鏈接到正確的網站，防止由于釣魚網站的存在，影響用戶的資本金及個人隱私。互聯網金融企業在開展業務過程中，會收集大量用戶信息，產生了大量的商業機密，需通過規范操作盡量減少網絡攻擊造成的信息安全威脅。

建立風險預警機制，提高互聯網金融財務風險的應對力。互聯網金融包含了市場金融高風險的本質特征。對于互聯網金融財務風險而言，政府、市場與企業應當建立系統的預警機制，以提高財務風險的防范和控制能力。政府應當做好“守門人”，進一步完善互聯網金融行業的準入機制，加強互聯網金融活動的事前監管，同時協同市場專業力量，構建系統的財務風險防范系統。互聯網金融企業依據政府法律法規，結合自身所處的具體行業領域，制定風險控制管理制定，同時強調管理制度的有效約束力，通過考核機制確保管理制度的執行度，強化風險管理流程。

互聯網金融，作為金融市場的創新商業模式，拓寬了市場的融資渠道，提高了金融市場的資源配置能力。精準識別互聯網金融財務風險，有助于奠定風險防范與控制的認知基礎。針對互聯網金融具有互聯網系統與金融市場的雙重特征，我國政府應當創新監管思維，指導金融市場的創新實踐，提高金融市場的運行效率，防范金融市場的系統性風險，為我國新時代實現“兩個一百年”奮斗目標提供穩定的外部市場環境。

(作者為吉林警察學院高級會計師 )

【參考文獻】

①管清友、高偉剛：《互聯網金融》，杭州：浙江大學出版社，2015年。

責編/劉芋藝 谷漩（見習） 美編/于珊

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