【摘要】我國涉農(nóng)金融租賃行業(yè)需求旺盛，但在信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)成本和潛在收益方面面臨風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)完善信用機(jī)制建設(shè)、加大政策補(bǔ)貼、解決資金缺口，促進(jìn)涉農(nóng)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】“三農(nóng)”  金融租賃  融資    【中圖分類號(hào)】F323    【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

金融租賃非常適合“三農(nóng)”領(lǐng)域的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融資

金融租賃兼具融資、融物雙重功能，為現(xiàn)代企業(yè)創(chuàng)造了一種相對(duì)于傳統(tǒng)信貸更便利的融資途徑。涉農(nóng)金融租賃相對(duì)于傳統(tǒng)信貸的特殊性主要有以下幾點(diǎn)。金融租賃基于資產(chǎn)信用而非企業(yè)信用進(jìn)行融資的方式，使得涉農(nóng)企業(yè)、新企業(yè)和中小企業(yè)等信用狀況一時(shí)較難鑒別且不易獲得貸款的機(jī)構(gòu)可以享受到融資服務(wù)，獲得發(fā)展的機(jī)會(huì)。金融租賃相較于銀行信貸具有融資速度快的特點(diǎn)。銀行信貸通常手續(xù)繁瑣，而融資租賃由于基本不需要外部信用擔(dān)保，所以程序簡(jiǎn)單。金融租賃相對(duì)于銀行貸款具有完全融資屬性。貸款申請(qǐng)人在辦理銀行信貸時(shí)需抵押或質(zhì)押擔(dān)保物，而金融租賃不需要。這使得金融租賃非常適合“三農(nóng)”領(lǐng)域的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融資。

為解決農(nóng)村青壯年勞動(dòng)力日益短缺和勞動(dòng)用工成本持續(xù)攀升的突出矛盾，2014年、2015年和2016年連續(xù)三年中央一號(hào)文件鼓勵(lì)開展涉農(nóng)金融租賃業(yè)務(wù)，我國涉農(nóng)金融租賃迎來全面發(fā)展良機(jī)。長(zhǎng)期以來，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)融資困難的局面一直是制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。涉農(nóng)金融租賃憑借其相對(duì)于傳統(tǒng)銀行信貸的特殊性，能夠很好地滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的資金融通需求，緩解農(nóng)民融資難題，這對(duì)于解決“三農(nóng)”問題、維持社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行具有重要意義。

我國涉農(nóng)金融租賃行業(yè)需求旺盛，但在信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)成本和潛在收益等方面面臨風(fēng)險(xiǎn)

近年來，部分農(nóng)業(yè)大省和涉農(nóng)企業(yè)農(nóng)機(jī)租賃需求持續(xù)上升。如黑龍江省為發(fā)展現(xiàn)代化大農(nóng)業(yè)和優(yōu)質(zhì)奶業(yè)，提出了超過幾百億元的融資租賃需求。此外，吉林、河北等提出開展玉米收割機(jī)租賃需求等，可見我國租賃需求旺盛。但是，目前我國農(nóng)機(jī)租賃業(yè)務(wù)量規(guī)模僅十幾億元，相比飛機(jī)、輪船、軌道交通等租賃市場(chǎng)，涉農(nóng)金融租賃仍處于起步階段。且農(nóng)機(jī)大部分的經(jīng)營(yíng)渠道是當(dāng)?shù)氐慕?jīng)銷商和農(nóng)機(jī)部門，業(yè)務(wù)規(guī)模小，業(yè)務(wù)量分散，無法達(dá)到租賃的要求。

政府對(duì)涉農(nóng)金融租賃行業(yè)的扶持力度加大。2015年，國務(wù)院辦公廳《關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》鼓勵(lì)支持金融租賃公司開展更多的業(yè)務(wù)服務(wù)“三農(nóng)”，推動(dòng)大型農(nóng)機(jī)具租賃等的試點(diǎn)工作，允許符合條件的金融租賃公司享受財(cái)政上的優(yōu)惠政策。在國家推動(dòng)新農(nóng)村建設(shè)、加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景下，農(nóng)村金融租賃作為一種讓廣大農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者“用得起”的融資手段，業(yè)務(wù)需求日趨旺盛，尤其在大中型農(nóng)業(yè)機(jī)械市場(chǎng)、大型水利設(shè)備市場(chǎng)以及城鎮(zhèn)化建設(shè)中各項(xiàng)機(jī)械設(shè)備和基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)中發(fā)展?jié)摿薮蟆橹妻r(nóng)機(jī)租賃業(yè)務(wù)發(fā)展，財(cái)政部在利息補(bǔ)貼和農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼兩方面給予農(nóng)銀租賃相應(yīng)優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)其在廣西、新疆兩地開展農(nóng)機(jī)租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)，積極探索農(nóng)機(jī)租賃的發(fā)展模式。

涉農(nóng)金融租賃行業(yè)發(fā)展中的問題，首先是信用風(fēng)險(xiǎn)方面。農(nóng)村信用體系建設(shè)緩慢，涉農(nóng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的違約現(xiàn)象普遍。我國農(nóng)村信用體系的不完善，制約了農(nóng)村融資租賃市場(chǎng)的發(fā)展，并且農(nóng)機(jī)租賃業(yè)務(wù)單體金額量小、承租人資產(chǎn)規(guī)模小、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、項(xiàng)目投資回報(bào)周期長(zhǎng)和收益率偏低，導(dǎo)致業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

其次是經(jīng)營(yíng)成本方面。涉農(nóng)金融租賃行業(yè)監(jiān)管成本高、維護(hù)費(fèi)用高的特點(diǎn)使得租賃公司經(jīng)營(yíng)成本高于其他非金融公司。同時(shí)，在融資方面，涉農(nóng)金融租賃的成本普遍較高，因?yàn)殚_展農(nóng)機(jī)具等租賃業(yè)務(wù)的資金來源多為銀行商業(yè)貸款，所以市場(chǎng)上的金融租賃公司收取利息一般比銀行高，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)企業(yè)或農(nóng)民負(fù)擔(dān)加重。此外，設(shè)備租賃業(yè)務(wù)占涉農(nóng)租賃業(yè)務(wù)中的九成左右，設(shè)備租賃中專用設(shè)備數(shù)量相對(duì)較多，通用設(shè)備較少。業(yè)務(wù)重點(diǎn)集中于一些現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的產(chǎn)前和產(chǎn)后，而產(chǎn)中領(lǐng)域農(nóng)機(jī)設(shè)備租賃的各項(xiàng)業(yè)務(wù)相對(duì)缺乏。

再次是潛在收益方面。由于“三農(nóng)”政策屬性，涉農(nóng)金融租賃行業(yè)的經(jīng)營(yíng)潛在收益空間無法完全按照市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)，無法有效補(bǔ)償該行業(yè)的高違約風(fēng)險(xiǎn)和高經(jīng)營(yíng)成本。此外，國家農(nóng)機(jī)購置補(bǔ)貼政策沒有將金融租賃公司代承租人購買的農(nóng)機(jī)納入補(bǔ)貼范圍，導(dǎo)致金融租賃農(nóng)機(jī)價(jià)格高于農(nóng)民直接購買價(jià)格。

涉農(nóng)金融租賃行業(yè)尚存問題需多措并舉來解決

由于金融租賃行業(yè)“市場(chǎng)失效”的特點(diǎn)，其行業(yè)發(fā)展初期階段的有效供給就必須由政府介入來完成。同時(shí)，涉及信用、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)則、糾紛處理等方面的行業(yè)運(yùn)作制度建設(shè)工作也必須由政府來推動(dòng)，待整個(gè)行業(yè)制度、準(zhǔn)則完善后可引入市場(chǎng)供給力量。解決措施有以下幾方面。

信用機(jī)制建設(shè)。針對(duì)農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中信用缺失問題，涉農(nóng)金融租賃行業(yè)的制度環(huán)境建設(shè)顯得尤為關(guān)鍵。一方面，應(yīng)從法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等領(lǐng)域入手，雖然目前我國已經(jīng)出臺(tái)《金融租賃公司管理辦法》等法規(guī)準(zhǔn)則，但離成熟完善的市場(chǎng)制度環(huán)境仍有較大差距；另一方面，應(yīng)面向承租人進(jìn)行符合承租人特點(diǎn)的制度創(chuàng)新，有效規(guī)范承租人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為，建立承租人的信用評(píng)價(jià)體系，通過教育規(guī)范和違規(guī)嚴(yán)懲來引導(dǎo)培養(yǎng)承租人信用意識(shí)。

政策補(bǔ)貼。由于“三農(nóng)”政策屬性，涉農(nóng)金融租賃行業(yè)經(jīng)營(yíng)成本過高而無法通過提高租賃服務(wù)收費(fèi)的市場(chǎng)化方式彌補(bǔ)，因此政府必須對(duì)行業(yè)經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行相應(yīng)的扶持和補(bǔ)償。一方面，應(yīng)該盡量降低租賃公司的融資成本，如提供政府信用擔(dān)保；另一方面，應(yīng)該在稅收方面給予優(yōu)惠，如減稅或針對(duì)其每年?duì)I業(yè)規(guī)模進(jìn)行直接補(bǔ)貼等。

解決資金缺口。雖然有政府介入，但金融租賃行業(yè)自身也要多措并舉，解決行業(yè)發(fā)展過程中的資金缺口問題，如基于政府擔(dān)保信用的融資，加強(qiáng)與地方金融機(jī)構(gòu)的合作，共同開發(fā)面向市場(chǎng)的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。

加強(qiáng)“先貸后租、貸租聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)合作，將租賃公司、涉農(nóng)企業(yè)與銀行三者之間的借貸關(guān)系調(diào)整為租賃關(guān)系。由于地方財(cái)政補(bǔ)貼一般到位較慢，且一定比例的首付款對(duì)農(nóng)機(jī)合作社和農(nóng)耕企業(yè)形成較大壓力，農(nóng)機(jī)設(shè)備供應(yīng)商在銷售過程中經(jīng)常墊付部分貨款，造成流動(dòng)資金緊張。銷售占款制約農(nóng)機(jī)設(shè)備研發(fā)和規(guī)模生產(chǎn)。由于農(nóng)機(jī)合作社資金實(shí)力較弱，只能先付部分定金。在此基礎(chǔ)上，銀行首先批準(zhǔn)農(nóng)機(jī)設(shè)備供應(yīng)商的貸款申請(qǐng)，并向其發(fā)放農(nóng)機(jī)設(shè)備制造貸款，采取擔(dān)保公司擔(dān)保和大型農(nóng)機(jī)設(shè)備供應(yīng)商購置合同項(xiàng)下應(yīng)收賬款質(zhì)押；同時(shí)，由銀行、租賃公司、農(nóng)機(jī)設(shè)備供應(yīng)商和農(nóng)機(jī)合作社四方進(jìn)行協(xié)商約定，待農(nóng)機(jī)設(shè)備檢驗(yàn)合格并取得各項(xiàng)權(quán)利憑證后，由農(nóng)機(jī)合作社向租賃公司申請(qǐng)農(nóng)機(jī)設(shè)備抵押融資，并以取得的融資租賃款項(xiàng)歸還銀行貸款。

引進(jìn)融資租賃公司，可以將原本銀行與農(nóng)機(jī)設(shè)備供應(yīng)商之間的借貸關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)樽赓U公司與農(nóng)機(jī)合作社之間的租賃關(guān)系。通過“貸租聯(lián)動(dòng)”，降低企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行還款來源的可靠性，更好地服務(wù)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展。

開展理財(cái)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合作。一方面，租賃公司可以以“多個(gè)租賃資產(chǎn)未來的租金收入形成的現(xiàn)金流”為基礎(chǔ)，委托信托公司發(fā)行租賃資產(chǎn)收益權(quán)受讓信托計(jì)劃，從而盤活存量資產(chǎn)。另一方面，銀行可通過理財(cái)對(duì)接信托計(jì)劃，為租賃公司提供融資支持。

金融租賃再定位。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，政府對(duì)地方債務(wù)的約束將更加嚴(yán)格，地方融資平臺(tái)收緊。之前以銀行貸款為主的融資方式將受到限制，但這為金融租賃的發(fā)展打開了空間。未來金融租賃發(fā)展將是產(chǎn)品多樣化、租賃公司差異化式發(fā)展。

此外，金融租賃公司在一些農(nóng)業(yè)作物的經(jīng)營(yíng)管理工作中，特別是對(duì)租賃物的估值、產(chǎn)品質(zhì)量以及售后服務(wù)等方面保持了強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。銀行在和融資公司進(jìn)行合作以后，可利用租賃業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理和資產(chǎn)變現(xiàn)能力，盤活涉農(nóng)相關(guān)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)更好的運(yùn)作。

(作者單位：北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)

【參考文獻(xiàn)】

①劉淄：《從國際經(jīng)驗(yàn)看金融租賃對(duì)農(nóng)村金融的支持》，《金融理論與實(shí)踐》，2009年第3期。

責(zé)編/賈娜    美編/于珊

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