【摘要】互聯網金融為資金需求者提供融資，為投資者提供投資平臺。運用馬克思資本理論對互聯網金融進行分析，可以更加科學理性看待互聯網金融這一新事物。在鼓勵互聯網金融發展的同時，對其進行規范和監控，可以使互聯網金融更加合理、更加高效地服務經濟發展，建設有中國特色的互聯網金融業態。

【關鍵詞】互聯網金融  馬克思  資本論    【中圖分類號】F830    【文獻標識碼】A

利用信息通信、大數據等技術，互聯網金融高效的資金配置能力使其業務量成幾何級數增長，市場規模越來越大。互聯網金融服務的客戶從超大規模客戶到小微客戶，服務領域從經濟領域到社會、文化等領域，服務的市場從線上市場到線下市場，服務覆蓋面越來越廣。為滿足不同客戶的需求，互聯網金融服務模式呈現多樣化特征，主要有第三方支付、眾籌、P2P、虛擬貨幣、電商平臺、網上銀行等模式。互聯網金融提高了金融效率，創新了金融運作方式，有助于發展普惠金融，有利于發揮民間資本作用。它與傳統金融一起，成為我國多層次金融體系的有機組成部分。

互聯網金融具有趨利性、運動性和關系性

2015年7月，中國人民銀行等十部門發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，對互聯網金融進行界定：互聯網金融的主體是傳統金融機構和互聯網企業，客體是資金，利用的手段是互聯網技術和信息通信技術，達到的目的是實現資金有效配置。利用互聯網技術服務金融業，運用互聯網金融平臺將資金提供給需求者，在這一過程中，資本創造了財富。馬克思資本論認為資本是增值的，資本通過流動使價值增加。互聯網金融利用互聯網這一新型工具和手段，承擔了信用風險，提供了資金融通，這些都體現了馬克思資本論的思想。

互聯網金融就是資本運行規律的體現，資本具有雙面性——有利的和不利的，互聯網金融也體現著這一特征。一是互聯網金融的趨利性。互聯網金融被看作是中小企業融資的新途徑，也是服務小微企業及城鎮低收入人群等弱勢群體的普惠金融的可行方式。互聯網金融服務的基本目的是獲得收益，這種服務方式較傳統金融服務擁有經濟外部性特征，客戶的數量龐大，平均成本比傳統金融服務的平均成本低很多，利潤率較高，能更有效服務“長尾”的小微企業。

馬克思指出，資本的本質是追逐剩余價值、追逐利潤，資本的逐利性促使社會資源的配置流向效率更高、效益更大的行業。互聯網金融服務的領域越來越廣，但并不能改變其追逐利潤的本質。有的行業社會功能比經濟效益更重要，是為大眾服務的，這樣的部門更應適度引入互聯網金融，避免成為互聯網金融逐利的領域。

二是互聯網金融的運動性。互聯網金融搭建網絡平臺，為投資者設計個性化的投資項目，為融資者提供生產運營資金。將資金從眾多小投資者手中靈活運用到眾多融資者手中，網絡效應使這種流動成本更低、流動性更高。比如電商平臺擁有眾多的網絡店鋪和消費者，消費者可以將暫時閑置的資金進行投資，也可以為了滿足消費需求在平臺上進行融資。店鋪同樣也可根據自身運營需求通過平臺進行融資，也可以將獲得的收益進行投資。互聯網金融利用網絡通信技術，使得資金流動性要比傳統金融機構資金的流動性更高。

馬克思的資本運動性在互聯網金融領域體現得更加顯著，資本在從一個主體流向另一個主體的過程中實現價值增加。互聯網金融搭建的網絡平臺實現了資本的運動過程，而且速度更快、效率更高。

三是互聯網金融的關系性。互聯網金融業務增長非常快，使最初進入這個行業的企業迅速崛起，規模在短期內成倍擴張，成為這個行業的翹楚。隨著互聯網金融業務越來越規范，對從事該項業務的企業資質要求越來越高，后進入該行業的企業數量就會相應減少，成為只有規模大的精英企業控制的行業，逐漸體現出壟斷性。有的互聯網金融平臺為了吸引投資者，迅速集聚大量資本，向投資者推出收益率較高的產品或服務，這種利用高成本集聚的資本需要投向更高利潤的行業才能回收成本，虛高收益會擠壓實體企業的利潤，削減實體企業員工的利益。

互聯網金融發展的具體路徑

互聯網金融的興起為中小企業擴展了融資途徑，增加了就業，在發揮積極作用的同時也集聚了一些風險隱患，因此鼓勵這一新興行業發展的同時，對其進行監管，是互聯網金融健康良性發展的保障。

首先，建立完善的監管體系。互聯網思維的提出，是我國建設網絡現代化的思想指導。互聯網思維涵蓋各個經濟生產領域，同樣也涵蓋金融領域，有利于金融領域的服務創新。傳統金融服務不能滿足現在各方的多維度需求，互聯網金融不僅提高了資金的配置效率，還能滿足眾多消費者的需求。當前，互聯網金融的發展速度比較快，同時，互聯網金融也存在一定的風險性，對其進行監管的法律法規存在滯后性。互聯網金融中出現的融資平臺老板跑路事件，就是在相關法律法規還不健全的情況下損害了投資者的利益。針對互聯網金融發展中出現的問題，2017年4月10日，銀監會發布了《關于銀行業風險防控工作的指導意見》，特別針對“互聯網金融風險治理，促進合規穩健發展”提出三大具體要求。避免資質較差的企業經營互聯網金融業務，這是對互聯網金融行業的保護，是為了避免因企業經營風險較大、經營不善而出現擠兌事件，影響整個互聯網金融的發展，動搖投資者對互聯網金融的信心。

其次，建設配套的征信系統。互聯網金融最大的風險是信用風險，征信體系建設是管理信用風險的核心。對借款人信用資質的審查，依據的是全面的信用數據，如果無法獲得相關數據，企業的信用評價就無從談起，就難以開展互聯網金融業務，可能會導致企業呆壞賬比率的增加，甚者引起互聯網金融行業的風險。因此，應盡快完善互聯網金融配套的征信系統，將從事互聯網金融業務的企業及客戶的信用信息納入征信系統。通過這個系統，客戶可以查詢平臺企業的資信，同樣平臺之間也可以共享客戶的資信信息，為金融主體評價客戶資信提供信息支持。互聯網金融平臺為了開展業務，會以較高的收益吸引客戶，對此要加強對互聯網金融風險識別的宣傳和引導，使廣大網民增強互聯網金融風險防范意識。

再次，發展中國特色互聯網金融。互聯網金融的快速發展，拓寬了中小企業的融資渠道，為中小企業發展帶來了活力。然而，逐利是互聯網金融的資本屬性。資本在逐利過程中會損害社會健康發展，資本會流向利潤更高的行業，會使普惠金融成為一句空談。互聯網金融始于20世紀90年代的美國，它對傳統金融機構的沖擊比較大，為了在競爭中生存，傳統金融機構利用各種方式進行反擊，影響了金融業的穩定性。我們在借鑒西方發達國家經驗的基礎上，要建設有中國特色的互聯網金融業。傳統金融行業與互聯網金融要融合發展，共同為廣大投資者和消費者服務。

互聯網金融在我國剛剛起步，在為人們的生產生活帶來方便快捷、推動我國經濟發展的同時，發展過程中還有很多方面需要完善。要運用馬克思資本理論對互聯網金融進行分析，科學理性看待這一新事物，在鼓勵互聯網金融發展的同時，對其進行規范和監控。利用互聯網金融的資本屬性對社會經濟發展所需的資本進行積累，加以合理利用，成為社會主義經濟發展的推動力。在鼓勵互聯網金融發展的同時，要建立監管體系和征信系統，積極探索適合我國發展的互聯網金融業態，促進我國互聯網金融健康良性發展。

（作者分別為河北工程大學管理工程與商學院講師；河北工程大學管理工程與商學院副教授）

【注：本文系河北省社會科學基金項目“互聯網背景下中小企業供應鏈金融模式研究”（項目編號：HB17YJ032）的階段性研究成果】

【參考文獻】

①宋曉巍、黃運成：《互聯網金融的風險防范》，《中國金融》，2017年第4期。

責編/陳楠  賈娜    美編/于珊

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