【摘要】因?yàn)橥顿Y接受國或地區(qū)政局的動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)、大選后政權(quán)的更替、反對(duì)派勢(shì)力的掣肘、金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生等多重因素的存在，中國企業(yè)的海外投資面臨著極大的政治風(fēng)險(xiǎn)，中國海外投資經(jīng)常出現(xiàn)無法投產(chǎn)、收益銳減甚至血本無歸等困境。所以，如何防范海外投資中的政治風(fēng)險(xiǎn)，就成為當(dāng)前中國企業(yè)的海外投資必須重點(diǎn)關(guān)注并著力解決的問題。

【關(guān)鍵詞】 海外投資   政治風(fēng)險(xiǎn)   損失   防范      【中圖分類號(hào)】F74     【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A  

中國海外投資中政治風(fēng)險(xiǎn)的類型

投資接受國陷入內(nèi)亂，投資失去外部安全環(huán)境。作為能源消耗大國，我國一直對(duì)石油、金屬礦石、天然氣等傳統(tǒng)能源具有強(qiáng)烈需求。所以，礦產(chǎn)資源豐富的北非與東非，成為我國能源型企業(yè)的主要投資地區(qū)。其中利比亞、埃及、蘇丹等國家，都有儲(chǔ)量豐富的石油、磷酸鹽、天然氣、鐵礦、錳、鉬、錫等油氣與礦產(chǎn)資源。而這些國家政局都發(fā)生過動(dòng)亂，從2011年開始，利比亞危機(jī)、埃及政變、蘇丹內(nèi)亂升級(jí)等接踵而來，不少地方失去控制，劫掠、兇殺等犯罪發(fā)生率迅速攀升，其國內(nèi)陷入極度混亂。不少中資企業(yè)都不得不暫時(shí)停產(chǎn)、遣散工人，甚至撤資回國，這就嚴(yán)重?cái)_亂其正常的生產(chǎn)，企業(yè)承受了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

投資接受國政權(quán)更迭，投資協(xié)定不被新政府承認(rèn)。由于政治體制的差異性，拉美、非洲、東南亞等中國的主要投資接受國，都會(huì)出現(xiàn)周期性的政權(quán)更迭、形成新的政府。在合資協(xié)議達(dá)成或即將投產(chǎn)運(yùn)營之時(shí)，一旦遭遇政權(quán)輪換，新政府又拒不承認(rèn)之前的投資協(xié)議，原定的投資項(xiàng)目就會(huì)遭遇叫停、勒令整頓，甚至強(qiáng)行停產(chǎn)等不利情況。如2015年1月，希臘左翼的齊普拉斯政府上臺(tái)后，以“威脅國家安全”為由，迅速叫停了前政府向中國中遠(yuǎn)集團(tuán)出售雷埃夫斯港口多數(shù)股權(quán)的計(jì)劃，表示需要將這一出售計(jì)劃提交新議會(huì)重新審核。

投資接受國反對(duì)勢(shì)力干擾。拉美、東南亞等地區(qū)的國家由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求量大，吸引了我國不少企業(yè)對(duì)其進(jìn)行堤壩、鐵路、公路、橋梁等的投資建設(shè)。但這些國家政治體制比較特殊，國內(nèi)的反對(duì)勢(shì)力影響力較大，所以也會(huì)出于政治利益而去曲解、干擾中國企業(yè)與執(zhí)政當(dāng)局的合作，以求贏得選舉。

投資接受國陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)，投資項(xiàng)目被迫擱置。拉美是我國海外投資的重要目的地，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、石油、鐵礦、銅鋁礦等領(lǐng)域?yàn)橥顿Y重點(diǎn)。而從2013年開始，委內(nèi)瑞拉、秘魯、阿根廷、巴西、智利等因油價(jià)、鋼價(jià)的下跌等因素，財(cái)政陷于困境，導(dǎo)致中國投資的項(xiàng)目被迫停止，借出的錢無法及時(shí)收回，遭受巨大損失。委內(nèi)瑞拉因油價(jià)暴跌而陷于破產(chǎn)，中國承建的高鐵早已停工，借給其政府的巨額資金無法及時(shí)收回，只得答應(yīng)逾期償還，面臨資金無法收回的風(fēng)險(xiǎn)。

中國海外投資陷入政治風(fēng)險(xiǎn)的原因

對(duì)投資接受國政局的基本走向、穩(wěn)定性判斷失準(zhǔn)。我國企業(yè)普遍不看重投資談判之外的細(xì)節(jié)，而是比照國內(nèi)的投資磋商套路，過于依賴部分中介公司進(jìn)行相互傳話，對(duì)于投資國、地區(qū)的政治文化生態(tài)了解甚少。尤其是在一些局部沖突頻繁的地區(qū)，譬如中東、北非、西亞等，國內(nèi)一些私營企業(yè)都會(huì)過于樂觀地判斷其政局走勢(shì)，盲目進(jìn)行大規(guī)模投產(chǎn)。缺乏充分的預(yù)判、慎重的投資布局，往往都會(huì)面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，繼而承擔(dān)很大的潛在經(jīng)濟(jì)損失。

對(duì)投資接受國政治運(yùn)行的規(guī)則、慣例認(rèn)知不充分。國際性協(xié)議是約束參與各方行為、確保彼此互利互惠的重要手段。由于我國海外投資起步較晚、起點(diǎn)較低，發(fā)展理念又過于急功近利，加之會(huì)被各種優(yōu)惠政策所吸引而草率進(jìn)行投資項(xiàng)目敲定，所以往往會(huì)忽視國際規(guī)則的約束效力，并可能被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以此為由進(jìn)行狙擊，導(dǎo)致投資功虧一簣。

對(duì)投資接受國政府與民眾之間的關(guān)系判定不準(zhǔn)確。我國企業(yè)養(yǎng)成了習(xí)慣于跟中央政府打交道的習(xí)慣，對(duì)于地方勢(shì)力、民眾不免有所忽略。但在海外的一些實(shí)行君主立憲制、聯(lián)邦制以及議會(huì)內(nèi)閣負(fù)責(zé)制的國家或地區(qū)，中央政府的權(quán)力卻受到很大制約，其與國外簽訂的協(xié)議在地方上不一定能得到貫徹。我國投資企業(yè)，獲得了國家相關(guān)主管部門批準(zhǔn)，但在目標(biāo)地開展投資項(xiàng)目之時(shí)，卻遭到當(dāng)?shù)刂鞴懿块T以及民眾的干涉與抗議，無法實(shí)施。

對(duì)投資接受國的誠信度、支付能力缺乏應(yīng)有了解。我國企業(yè)大多并不注重對(duì)投資接受國以往的誠信記錄、支付能力進(jìn)行資料收集，加之又因?yàn)閾?dān)憂對(duì)其進(jìn)行查訪會(huì)引發(fā)彼此之間的不信任，所以，大都選擇了直接進(jìn)入洽談程序。而最終，卻都會(huì)因?yàn)閷?duì)方出現(xiàn)臨時(shí)反悔，或以財(cái)政困難為由，拒絕或暫停合作項(xiàng)目。比如在2014年，墨西哥反對(duì)黨以競(jìng)標(biāo)流程問題為由要求中國投資的高鐵項(xiàng)目暫停，此后又以石油價(jià)格暴跌、國家財(cái)政收入銳減而無力支付原先商定的價(jià)款為由，而無限期擱置了該基建項(xiàng)目。

中國海外投資中政治風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施和防范策略

加強(qiáng)投資對(duì)象的國情研究，提高對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)的定位、判別以及處理的能力。一是要建立專職化的調(diào)研小組，或委托第三方機(jī)構(gòu)，對(duì)投資對(duì)象國、地區(qū)的基本政治生態(tài)、政府機(jī)構(gòu)運(yùn)作特點(diǎn)以及社會(huì)穩(wěn)定性等國情進(jìn)行系統(tǒng)搜集與分析，判定其整體的國家安全環(huán)境是否適合我方投資項(xiàng)目進(jìn)入，再針對(duì)性地組建考察團(tuán)隊(duì)進(jìn)入投資對(duì)象國、地區(qū)進(jìn)行實(shí)地探訪，掌握其最新的國家政局走勢(shì)、社會(huì)發(fā)展態(tài)勢(shì)；二是要在科學(xué)分析投資對(duì)象國、地區(qū)未來政局走向的基礎(chǔ)上，做好對(duì)于潛在政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后的預(yù)警、管控以及撤離工作，建立與當(dāng)?shù)卣畽C(jī)構(gòu)之間的動(dòng)態(tài)交流關(guān)系，隨時(shí)掌握其國內(nèi)政治的變化風(fēng)向。

建立海外投資合作的雙向溝通機(jī)制，加速與國際主流政治運(yùn)作模式的對(duì)接。一方面，應(yīng)當(dāng)推動(dòng)高級(jí)別的主管部門之間的溝通機(jī)制建設(shè)，定期對(duì)投資對(duì)象國、地區(qū)業(yè)已發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行及時(shí)反饋，尋求對(duì)方管理部門的確認(rèn)與保護(hù)，細(xì)化駐派、磋商、處理等管理流程；另一方面，鼓勵(lì)企業(yè)設(shè)立獨(dú)立化的海外投資運(yùn)作模式協(xié)調(diào)部門，加大對(duì)投資國風(fēng)險(xiǎn)研究的投入力度，積極學(xué)習(xí)國際主流的預(yù)防政治風(fēng)險(xiǎn)的操作方式。

改進(jìn)海外資本市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)制度，增加風(fēng)險(xiǎn)防控的多方協(xié)調(diào)、執(zhí)行手段。首先，要逐步提高企業(yè)投資管理的透明度，完善資本統(tǒng)籌機(jī)制，加快運(yùn)營模式和機(jī)制的公示，降低投資對(duì)象國、地區(qū)的抵觸情緒；其次，推行更為先進(jìn)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)收集、監(jiān)管以及分析方式，加強(qiáng)中國政府各部門、駐外機(jī)構(gòu)和使領(lǐng)館與企業(yè)之間的溝通協(xié)調(diào)，合理運(yùn)用多種法律手段，切實(shí)維護(hù)好本國企業(yè)的合法權(quán)益；再者，應(yīng)當(dāng)增加風(fēng)險(xiǎn)防控的多方協(xié)調(diào)、執(zhí)行手段，重點(diǎn)從海外維權(quán)資源配備進(jìn)行突破，加大管理制度引入與人才培訓(xùn)，加強(qiáng)對(duì)于雙邊投資協(xié)定的審查。

創(chuàng)設(shè)中外跨國投資企業(yè)合作磋商體系，加強(qiáng)國內(nèi)企業(yè)的法律援助、訴訟能力。第一，建立公開、透明的雙邊企業(yè)合作交流機(jī)制，通過中方主管部門、中外企業(yè)訴訟代理機(jī)構(gòu)聯(lián)合監(jiān)督的組合形式，共同商定基于互惠互利的專項(xiàng)保護(hù)制度，明確雙方的基本權(quán)利、侵權(quán)行為的判定以及司法訴訟程序啟動(dòng)等；第二，要明確裁定標(biāo)準(zhǔn)、罪罰責(zé)任歸屬以及訴訟手段，引入集體訴訟、團(tuán)體調(diào)節(jié)以及公共仲裁等機(jī)制；第三，推行適度保護(hù)的基本原則，實(shí)行臨時(shí)保護(hù)與定點(diǎn)核查相結(jié)合，逐步提高本國企業(yè)訴訟保護(hù)能力，完善跟進(jìn)監(jiān)督的操作模式，強(qiáng)化行政救濟(jì)保護(hù)的時(shí)效執(zhí)行性，合理提升其獲賠落實(shí)的綜合效率。

推行海外投資區(qū)域多邊性、分散化的運(yùn)作模式，升級(jí)企業(yè)公關(guān)資源管理制度。要通過多邊磋商、調(diào)研考察等形式，全面分析當(dāng)前國際投資的市場(chǎng)現(xiàn)狀，依據(jù)其各自經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平與前景，劃定適宜投資的地區(qū)等級(jí)，合理進(jìn)行資金投放。可以采取前期觀察、后期合資的漸進(jìn)方式，逐步熟悉這一新興市場(chǎng)的特征，然后再進(jìn)行具體的投資經(jīng)營。此外，要改進(jìn)企業(yè)的公關(guān)運(yùn)作模式，多參與社區(qū)公益活動(dòng)，降低民眾對(duì)于中資企業(yè)的防范心理與抵觸情緒，提高企業(yè)的美譽(yù)度。

（作者分別為河北水利電力學(xué)院經(jīng)貿(mào)系講師；河北水利電力學(xué)院經(jīng)貿(mào)系副教授）

【參考文獻(xiàn)】

①史建軍：《我國企業(yè)海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避》，《產(chǎn)業(yè)與科技論壇》，2008第5期。

責(zé)編/譚峰    美編/ 王夢(mèng)雅（見習(xí)）

聲明：本文為人民論壇雜志社原創(chuàng)內(nèi)容，任何單位或個(gè)人轉(zhuǎn)載請(qǐng)回復(fù)本微信號(hào)獲得授權(quán)，轉(zhuǎn)載時(shí)務(wù)必標(biāo)明來源及作者，否則追究法律責(zé)任。