從數據上來看，小微企業的融資成本確實正在降低。

“小微企業平均貸款利率已由年初的7.8%降至目前的6.8%，這一價格屬于行業的中低水平。如果貨幣政策進一步寬松，小微企業的貸款利率還將進一步下降，但基于成本因素，下降空間有限”，民生銀行深圳分行行長吳新軍日前（在央行8月26日新一輪降息之前）對《證券日報》等媒體表示。而多位受訪小微企業主也對本報記者表示，貸款價格目前可以接受，也不是其最擔心的融資難點。作為印證的是，小微企業民間融資的渠道——P2P類融資的成本也有所下降。

“我們現在的問題是不敢長大啊，實際的貸款需求已經增加了，但是如果真的增加就會被劃入中型企業由銀行的對公部門接手，一方面一些信貸優惠難以繼續享受，另一方面會面臨財務報表的硬性要求，而小企業大多沒有規范的財務報表”，武漢地區某小微企業主對《證券日報》記者表示。

小微貸款降價

吳新軍所提到的“從7.8%降至6.8%”是民生銀行深圳分行今年以來小微業務的價格變動，而據本報記者此前獲得的另一家股份制銀行的數據，2014年年三季度，小微企業的貸款成本在7.8%-8.4%之間（還需另外向商圈市場方繳納0.6個百分點的市場監管費）。

換句話說，央行五次降息以來，小微企業的貸款成本大致下降了1-1.6個百分點左右，與基準利率的變化大致并駕齊驅。

“今年小微企業退出的貸款有10億元”，吳新軍表示，“目前小微貸款的平均利差水平在4.3%左右，僅比平均貸款利差水平略高，并且未來息差可能還會下降，但基于成本因素，下降空間有限”。

不良貸款殺傷力大

小微貸款之所以難以更大幅度地降低價格，很大程度上是由于壞賬的殺傷力太大了。

“1億元不良貸款產生的損失要靠60億元貸款的利潤來彌補”，吳新軍介紹。

比較有趣的是，對于不良貸款的風險問題，民間融資方也有著類似的看法。在記者的暗訪中，有資金掮客表示，“過橋貸款的風險跟回報根本不成比例，比如一單1000萬元的過橋貸款，雖然年化利率非常高，但是，從利息額來看，如果這單過橋貸款不出意外，銀主和中介通常一共可以收取接近10萬元報酬。可是一旦銀行方面不予續貸，企業無法還錢，銀主的損失很可能是1000萬元，也就是收益的100倍。換句話說，只要一單過橋貸款出現問題，就把一百單過橋貸款的利潤都虧光了”。

企業主不愿“升級”

“銀行其實很愿意和客戶一起成長”，《證券日報》記者在調研多地銀行時，聽到了不少類似的說法。但是，來自一些優秀小微企業主的聲音則是“貸款需求確實增加了，但實際上卻不敢增加貸款。”

“我們現在的問題是不敢長大啊，實際的貸款需求已經增加了，但是如果真的增加就會被劃入中型企業由銀行的對公部門接手，一方面一些信貸優惠和手續費減免難以繼續享受，另一方面會面臨財務報表等硬性要求，而小企業大多沒有規范的財務報表”，武漢地區某小微企業主對《證券日報》記者表示。

而一位股份制銀行的支行長也對本報記者無奈的表示，“眼看著自己一路陪伴成長的客戶到競爭對手銀行處尋求貸款，確實比較無奈，但是該客戶在我們銀行小微貸款的規模已經達到了‘天花板’，而我們銀行對公業務的要求比較高，該客戶的資料不完整難以獲得批貸，只好放棄‘獨占’，改與同行分享該客戶。”（張 歆）