據統計，我國目前小微企業總數比改革開放之初增長了二十倍，全國注冊登記的小微企業已超過2000萬家。在經濟發展過程中，總有一部分小微企業面臨資金問題和融資困難。這是小微企業不可避免的“成長中的煩惱”。在目前經濟放緩以及經濟改革的前提下，小微企業很難從正常渠道獲得貸款，這種情況既有內因即小微企業自身的原因又有外部原因，主要包括：一是企銀之間溝通不暢；二是不具備信貸條件的小微企業，向非正規金融機構融資；三是需要政策支持的弱勢企業由于無政策支持機制，而無法獲得貸款。

小微企業融資難原因分析

融資服務鏈不完善，融資體系尚不健全。一是金融體制方面。第一，金融體制及政策上的失衡直接制約小微企業的融資渠道。目前我國金融機構仍以中、農、工、建等國有商業銀行為主，行業壟斷與產業壟斷相一致，導致大型商業銀行只愿給國有企業提供貸款。且長期以來，國家非常重視大型企業的發展，但對中小企業，尤其是小微企業的重視程度相對較低，從而在一定程度上影響了廣大小企業的發展。以內蒙古自治區為例，據相關統計，截至2011年12月底，內蒙古登記注冊的小微企業共78萬家，而金融機構共有13家，除四大國有銀行外，還包括招商銀行、民生銀行、包商銀行及內蒙古商業銀行和信用社為前身的金谷銀行等，這些金融機構中只有包商銀行和金谷銀行可以為小微企業提供擔保貸款。這種情況遠遠不能滿足需要。

此外，國家對銀行逾期、呆帳等不良資產實行追究制，特別是多數商業銀行采取終身責任制令小企業的放貸更加如履薄冰。2012年由中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會共同頒布實施的最新《貸款通則》進一步規范和嚴格了商業銀行發放貸款的流程與規定，小微企業貸款的準入門檻也同時有所提高。加之我國針對小企業的其他形式融資尚處于初級階段，銀行可提供的小微企業融資產品少之又少。特別是自此次金融危機爆發以來，國家對金融業的宏微觀政策逐漸呈現緊縮態勢，金融二級市場及衍生品市場的對大中型企業的市場準入及風險防控得到提升和加強，多種政策同樣使得小微企業尤其是小微企業的直接融資很難實現。

第二，信息不對稱嚴重阻礙銀企之間的交流與合作。我國的中小企業發展較晚，小微企業則廣泛分布于廣大城鎮和農村，在銀企合作的現行模式下，商業銀行作為企業資金的供給者，不可能親自參與企業的日常經營管理，因此很難做到在真正意義上對資金使用者的了解和資金用途的風險把控，貨幣資金自銀行流出，通過企業周轉后流入房地產、股市等國家宏觀調控的市場板塊之中，對市場經濟形成一定程度的沖擊。

以2011年鄂爾多斯的融資風暴為例，多名官員自殺緣起于放貸，在放貸風潮下，融資企業老板們的炫富行為也往往是吸引債權人投資的重要原因。因此要想將小企業融資全部納入安全的監管范圍之內可謂難上加難。二者之間的信息不對稱就引發了多方面的矛盾和問題。為此，銀監局相繼出臺各項信貸資金流向監管方式，如小企業貸款大額支付時需要采取受托支付的方式，嚴控貸款目的，通過企業向銀行提供的購買及支付合同等憑證為依據，直接將貸款資金轉入企業上游廠商以保證資金的正常流向；微小企業貸款發放后企業需向銀行提供資金使用回單等方式防控風險的發生。雖然小企業在經濟社會發展中占有重要地位，但由于中小企業特別是小微企業在經營管理水平、人才隊伍、信息獲取、市場準入、資金實力等方面與大型企業相對比，尤其是在經營透明度和抵押、擔保能力上仍有很大差異，這都使得缺乏直接或間接的金融支持成為制約中小微企業發展的重要因素之一。

二是融資渠道方面。我國小微企業起步晚，一般是規模小、高科技含量比較低，主要集中在服務業以及初加工產業上，即使是具備一定的科技含量，但也由于缺乏資金和現代化的管理技術而很難做大，據統計，我國的小微企業存活期一般是3～5年，其現狀形成其融資不同于大型企業的一些特殊性：第一，融資依賴內源融資。由于內源融資是企業內部挖潛，這種方式對企業而言比較靈活，同時各種制約因素也少，也不會對小微企業的股份構成和決策產生影響，因而更受小微企業喜歡。但這種方式局限性大，對小微企業的快速發展和擴張不能提供強有力的支持。

第二，在外源融資受阻的情況下更依賴民間金融。銀行為小微企業提供的融資無論從質量還是數量均有限制，逼迫小微企業依賴于民間金融借貸。如在內蒙古鄂爾多斯市，隨著資源的開發，帶動一批小微企業應運而生，這些企業主要是小型加工企業及服務業，注冊資本小，固定資產少，可用于銀行抵押的資產基本沒有，根本無法滿足銀行的貸款要求和條件，需要融資就只能從民間進行借貸，據統計，截止2012年底，鄂爾多斯市小額貸款公司有120家，民間流動資金高達200億，借貸來源遍及內蒙古及附近的山西、陜西的榆林、神木等地區，其中小微企業借貸高達80億左右。同時中小企業通過發行股票和企業債券融資渠道并不完全暢通。我國《公司法》關于上市公司和發行融資融券等的硬性規定使得小微企業更加無法進入二級市場從事證券融資，限制小微企業通過發行債券融資的空間。正是由于正規金融部門受到的約束和限制，導致對中小微企業金融供給不足，使得中小微企業對金融產品的超額需求溢出到民間金融市場。民間金融順理成章地成為中小企業除正規金融之外的重要資金補足渠道。這在另一個側面意味著在市場經濟中對中小企業的融資監管難度加大。

三是政府政策層面。長期以來，國家重視大型企業的發展，對小微企業的重視程度及政府的扶持力度相對較低，政策的傾斜程度較小，近年來隨著我國國情的變化，發展小微企業成為加快我國現代化進程的需要。雖然國家相繼出臺小微企業的發展政策，歸根結底沒有發生實質性的改變。現階段對小微企業來說，仍然不能享受國家大規模的優惠政策，已有的優惠政策仍有諸多限制條件。領導層面對小微企業的認知仍然停留在改革開放的早期階段，從我國長期以來的經濟發展來看，出口和投資一直是拉動我國經濟增長的主要動力，消費尤其是居民消費在我國GDP中的比重一直呈下降趨勢。消費增長乏力的原因之一是居民就業狀況不理想，收入水平偏低。而現階段社會主義的主要矛盾即為人民日益增長的物質文化需要同落后的社會生產之間的矛盾。因此目前早已不再是大型企業獨自挑大梁的時代了，而支持小微企業發展能夠顯著改善居民收入水平。因此應把支持小微企業發展納入國家和各級政府的發展戰略，以增強國家出臺各項政策的針對性和協調性，進一步形成政策合力，改善小微企業金融政策的實施效果。

小微企業自身原因。一是經營管理思路落后。企業逐步發展壯大，創業前期所用的簡單管理方式已經漸漸落后，具體表現為管理管理能力弱、結構缺失、企業抗打擊能力差、產品科技含量低等問題，不具備深入發展能力，從而影響金融機構的貸款。

二是財務信息不公開。由于小微企業貸款能夠為銀行帶來的收入低，金融機構不會花費成本進行調查客戶端信用情況，而小微企業不注重財務制度以及財務公開制度，財務制度混亂，企業信息不透明、不公開，導致在申請貸款時不能提供有效的審計材料，也會導致企業無法獲得信用貸款。

三是小微企業用于可供擔保抵押的財產少，銀行貸款風險大。小微企業由于規模、資金等方面的原因，缺乏可用于擔保的固定資產，同時即便有無形資產，但價值低又不受銀行喜歡或者接受，從而導致雙方無法談攏。在內蒙古，金融機構對小微企業貸款一般有三種形式:第一，抵押物貸款，包括固定資產及存貨、應收賬款等，但抵押率只有40%，即使是土地質押也只能貸款至70%，同時要求有三方指定的監管機構。第二，擔保貸款，可以由企業或指定的擔保公司擔保，但手續費會達到3.5%～5%。第三，低風險模式，即存單質押模式。這幾種方式對小微企業而言都是困難重重。同時由于小微企業經營的不確定性，很有可能導致貸款到期無法收回，又由于我國的保險公司基本上不接受信用抵押保險，對存貨質押保險持謹慎態度，造成銀行貸款風險大，甚至導致銀企矛盾加劇。

解決小微企業融資途徑分析

完善政府資金扶持政策，建立與小微企業地位和特點相適應的信貸融資體系。第一，健康的政策環境和信貸文化是發展小微企業金融的前提和基礎。扶持小微企業的首要工作就是在思想觀念上正本清源，徹底摒棄傳統的“盲目輕視小企業、重視大企業”的價值取向，要意識到成千上萬的小微企業匯集起來則成為關系國計民生的重要力量。出臺政策的前提是將小微企業定位在經濟體系中最具生機和活力、最具開闊精神和創新意識的群體上面，更需要各個部門相互協調，積極配合政府新政策，采取引導大銀行進一步落實“六項機制”、鼓勵中小銀行創新針對小微企業的金融產品、擴寬小微企業抵質押權的范圍、進一步發展小微企業直接融資方式、開發創業投資基金及相關模式如包商銀行小微企業貸款中的“創業貸款”、招商銀行企業貸款中的小微企業“自助貸款”等，加強銀保合作等措施，逐步建立起與各地經濟發展狀況相適應的、與銀行、保險、證券、基金等協調發展的小微企業信貸金融體系。

第二，發展面向小微企業的獨立金融機構，界定合理范圍內的民間金融范圍。隨著金融業的發展，小微企業金融市場未來將成為各大商業銀行的“藍海”，為各家金融機構的發展提供了廣闊的發展空間。在理念上，不僅從原來要不要做小微企業轉變為如何做好小微企業，而且還從原來發展狹義的小微企業貸款轉變為發展全面的綜合的小微企業金融服務。伴隨不斷加深其自身的專業化程度，銀行等金融機構一改“嫌貧愛富”的習慣，重點開始打造適應小微企業金融額度小、速度快、頻率高、期限短等特點的融資模式，并逐步向各大行業進行推廣。行業貸款涉及運輸業、加工業、批發零售業及服務業等，以某商業銀行的運輸業出租車貸款為例，客戶通過銀行宣傳渠道了解到小微企業貸款業務，從事出租車營運生意十多年，手續及車輛自有但無法提供抵押物，銀行通過對客戶實際經營的分析調查，認定該客戶有穩定的現金流作為保障，成功給予該小微企業貸款授信。

應將發展適應民間金融模式的民間金融機構合理合法化，同時也將不合規的民間借貸等融資方式納入法治軌道，使其符合國家各項法律法規的要求，創新融資模式，將民間金融的信息優勢、擔保優勢、交易成本優勢融合在金融機構的產品中，形成良性的資金循環模式。要解決小微企業融資難問題，特別是在當前金融危機下緩解小微企業資金鏈緊張，政府更加需要健全和規范正規金融體系外，對民間金融市場也要加以積極引導和發展，以改善小微企業融資環境。

第三，宏觀與微觀相結合，健全我國小微企業資金扶持政策體系。在財政政策方面，可以在直接投資、財政補貼、貸款貼息、貸款擔保、政府直接收購等方面加大支持的力度。在稅收政策方面，可使科技型中小企業在所得稅、增值稅、營業稅等方面享有一定的優惠。 

延伸產業鏈，轉變政府職能，提高小微企業市場定位，豐富小微企業的融資模式。第一，延伸產業鏈條。小微企業廣泛分布于廣大城鎮和農村，小微企業的大量涌現，不僅改變了城鎮居民和農民的傳統生產生活方式，而且使廣大城鎮和農村的產業結構發生了巨大變化，成為將手工作坊式的生產和農業生產推向工業化生產的重要力量，這將有利于提高我國的集約化水平、城鎮化水平和工業化水平。因此，要發展小微企業金融，應使其成為小微企業金融產業鏈條，按照產業鏈條進行拓展，以某一優質小微企業為核心，擴展其上下游，充實資金鏈，縱向解決小微企業的融資需求。

第二，加強土地制度改革。改變現行的土地協議轉讓制度，使得土地交易市場化得到實施，為小微企業獲取經營用地提供良好的環境；豐富銀行的傳統金融機構的產品模式，靈活抵質押制度，允許不同性質的土地流轉可以實現他項權正規化，以放寬小微企業取得融資的擔保條件。如某商業銀行開放小微企業金融業務早期，只能認可土地性質為出讓的土地作為其貸款的抵押擔保方式，后經過產品創新后，政策靈活度有所提高，可流轉的土地經營權同樣在國家土地局的政策允許范圍內辦理了抵押證明書，更好地為該類小微企業提供了融資平臺和渠道。

第三，逐步健全信用等級及風險評級制度。信用數據的獲取與信用數據的共享是建立社會信用體系的基礎，政府、銀行等機構和部門均應設有聯網的企業及個人的信用信息數據庫，建立誠信信用檔案，能夠覆蓋小微企業在銀行等金融機構的一切業務活動，并具有準確性和一致性，樹立正確合理的誠信意識，為小微企業從金融機構獲得擔保貸款和信用貸款提供信用保障。以某銀行接觸到的一超市客戶為例，企業征信良好，無不良信用記錄，但該企業法定代表人個人征信記錄中包含有74次個人經營性貸款逾期不良記錄，因此銀行拒絕向該企業進行授信。這足以說明征信記錄是否良好直接影響到企業及個人能否成功融資。

第四，轉變政府職能，強化服務意識，為中小企業發展創造良好的環境。提高政策公開化程度，實行政府公告引導制度，建立企業信息發布制度。政府必須加強協調和指導功能，首先協調、理順銀行和小微企業之間關系，其次將優惠政策切實落實到位，不能使之成為一句空話。

第五，加強風險監管力度，規范市場秩序。國家在規范與引導小微企業正常經營的同時，應盡快針對各種騷擾中小企業生產經營、擾亂市場環境的行為出臺相關的法律法規政策，要對此種行為嚴厲懲治，切實保障小微企業的自主經營期間的各項權益，及時解決小微企業發展過程中遇到的有關問題。

加快小微企業自身建設，逐步完善企業各項制度及規范經營行為。第一，健全企業財務制度，逐步實現信息公開透明。小微企業必須強化自身管理能力，加強學習能力，在發展中建立起一整套完整、健全的財務管理制度，加大信息透明化和公開化，為金融機構提供所需信息。

第二，提高經營行為的合規性，注重長遠發展。小微企業從我國目前現狀來看，一般是存活時間短，主要是缺乏長遠的經營目標，追求短期利益，由此導致小微企業在經營上不合規的現象比比皆是，這種情況又造成一種惡性循環，使之無法取得銀行信任，無法取得金融機構貸款。因此，小微企業必須改變短視行為，立足長遠，準確定位，合法、合規經營，與銀行建立一種長期有效的合作機制，從根本上解決問題。

綜上所述，小微企業融資困難是多方面的，既有企業自身內部的原因，如規模小、可用抵押物少以及經營方面的原因，同時也有外部原因，包括政府的政策指引以及金融環境等方面，因此，要想改變小微企業融資困難，必須各方面共同努力、共同經營，銀企共擔風險，多方面開拓渠道，真正解決小微企業困難，使之成為國民經濟中的重要組成部分。

（作者為內蒙古財經大學副教授、武漢理工大學博士研究生）

責編/張曉