在我國金融市場改革進程中，2013年7月19日，是一個值得紀念的日子。當天傍晚，中國人民銀行宣布從7月20日開始全面放開貸款利率管制，這標志著我國利率市場化進程邁出了關鍵的一步。雖然當前全面取消貸款利率管制的實質影響要小于其象征意義，但貸款利率市場化將會倒逼金融機構加快經營轉型，提高利率定價能力，進一步奠定利率市場化終極目標的堅實基礎。

長期以來，我國金融機構經營過度依賴信貸業(yè)務。雖然這些年來金融機構的中間業(yè)務有所發(fā)展，但主要仍是圍繞信貸業(yè)務所衍生的收入。目前，絕大多數(shù)商業(yè)銀行凈利息收入占營業(yè)收入的比例超過80%。特別是過去存款上限和貸款下限的雙向管制，大致保證了商業(yè)銀行貸款可獲得相當大的凈利息收入，由此導致金融機構傾向于做大貸款規(guī)模，而在貸款規(guī)模擴張受限時則會通過表外業(yè)務、理財業(yè)務變相發(fā)放貸款，以獲得更多的利息收入。據(jù)《2013年中國金融穩(wěn)定報告》，2012年，全國銀行業(yè)金融機構表外業(yè)務（含委托貸款和委托投資）余額48.65萬億元，表外資產相當于表內總資產的36.41%。2012年末，銀行存續(xù)理財產品3.1萬只，資金余額6.7萬億元，同比增長64.4%。

但應該看到，金融機構過于依賴信貸經營將會明顯增加其經營不穩(wěn)健性，隱含了較大的金融風險。信貸的過度投放，導致我國貨幣量被動增加。截至2013年6月末，我國人民幣存款超過百億元。不僅如此，信貸對資本的消耗過大，商業(yè)銀行的資本充足率明顯下降。目前，部分商業(yè)銀行的存貸比接近75%的監(jiān)管約束。還有，信貸資產質量存在順周期性，在宏觀經濟增長放緩、下行壓力增大背景下，金融機構信貸資產質量的劣變可能增大。據(jù)統(tǒng)計，截至今年一季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額連續(xù)6個季度上升。

全面取消貸款利率管制，將倒逼金融機構加快經營轉型。貸款利率下限的取消，意味著金融機構的貸款利率下浮空間被打開，受保護的凈利差有可能會縮小，勢必促使金融機構加快改革。一是提升利率定價能力。利率定價能力是利率市場化進程中金融機構必須具備的素質。失去下限保護的貸款利率將促使金融機構更加注重資金成本管理。二是轉變傳統(tǒng)上的貸款傾向。在貸款利率下限下，金融機構傾向于“貸大、貸集中”。但取消貸款利率下限后，大客戶和重點行業(yè)客戶的議價能力提高，進一步侵蝕金融機構利潤。因此，金融機構可能會調整目標客戶群，更加重視中小企業(yè)客戶群，減少大客戶比重，以此提高收益能力。三是增加非利息收入。金融機構開發(fā)中間業(yè)務產品的動力將會增強，以此來彌補凈利息收入的下降。

雖然目前看，貸款利率管制的全面取消，短期內不會帶來更大的影響，尤其是原先七折下限貸款利率已經非常接近金融機構的資金成本，但從長遠看，如果金融機構不在存款利率管制全面取消前進一步提升利率定價能力，不加快經營轉型，那么當利率市場化真正到來之時，部分金融機構將處于競爭的劣勢。從這一點看，貸款利率管制全面取消將會積極推動金融機構經營轉型。